事件:
公司公布中期業(yè)績(jī)快報(bào),上半年業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng)26.23%。
評(píng)論:
1、中期業(yè)績(jī)符合預(yù)期。
上半年公司營(yíng)收31.2億,同比增長(zhǎng)23%,營(yíng)業(yè)利潤(rùn)4.1億,同比增長(zhǎng)47%,歸屬母公司凈利4億,同比增長(zhǎng)26%,處于此前預(yù)告10~40%區(qū)間中間偏上,符合預(yù)期。其中,Q2單季營(yíng)收同比和環(huán)比增長(zhǎng)26%和64%,凈利同比和環(huán)比增長(zhǎng)18%和147%。
2、蘋(píng)果創(chuàng)新設(shè)備需求和動(dòng)力電池是成長(zhǎng)主要?jiǎng)幽堋?/div>
2、蘋(píng)果創(chuàng)新設(shè)備需求和動(dòng)力電池是成長(zhǎng)主要?jiǎng)幽堋?/div>
我們了解到,圍繞今年iPhone7的創(chuàng)新,公司在自動(dòng)化檢測(cè)、外觀微加工等幾個(gè)領(lǐng)域新設(shè)備需求可觀,公司當(dāng)前在手蘋(píng)果設(shè)備訂單已接近去年全年,全年完成20億目標(biāo)已無(wú)大礙,且明年Amoled+3D玻璃的大改版iPhone將迎來(lái)更大創(chuàng)新,增長(zhǎng)能見(jiàn)度亦很高。另外,公司去年以來(lái)在動(dòng)力電池焊接自動(dòng)化線獲得突破,今年上半年銷售亦已超過(guò)去年全年,全年望完成4億銷售。而公司大功率業(yè)務(wù)部接單情況亦好于預(yù)期,PCB設(shè)備和高世代面板配套加工設(shè)備下半年亦將有放量,以上多項(xiàng)因素將保障今年全年能實(shí)現(xiàn)較高增長(zhǎng)。
3、激光器和機(jī)器人領(lǐng)域布局打開(kāi)長(zhǎng)期空間。
據(jù)了解,公司光纖激光器在小功率領(lǐng)域已經(jīng)在A客戶實(shí)現(xiàn)對(duì)國(guó)外廠商部分替代,中高功率亦已突破,并規(guī)劃量產(chǎn),后續(xù)想象空間可觀。而在機(jī)器人領(lǐng)域,公司在Aritex和賽特維之外仍有望持續(xù)布局,公司從小功率到大功率,從單機(jī)到整套機(jī)器人解決方案的空間和戰(zhàn)略仍然清晰。
4、半導(dǎo)體設(shè)備布局是亮點(diǎn)。
公司最新參加了SEMI展會(huì),展出半導(dǎo)體激光刻蝕機(jī)、紫外切割機(jī)、CO2切割和光纖打標(biāo)機(jī)及SMIF自動(dòng)上下料系統(tǒng),尤其是半導(dǎo)體激光刻蝕機(jī)是專門為L(zhǎng)OW-K膜硅晶圓定制設(shè)備,技術(shù)行業(yè)領(lǐng)先。且我們了解到公司的半導(dǎo)體業(yè)務(wù)亦已切入一些國(guó)際大廠,彈性值得期待。我們?cè)?月24日《半導(dǎo)體深度專題--半導(dǎo)體設(shè)備和材料的國(guó)產(chǎn)化》深度專題中亦前瞻性將大族作為半導(dǎo)體設(shè)備的重要受益標(biāo)的。 5、維持強(qiáng)烈推薦,目標(biāo)價(jià)36元。
我們認(rèn)為公司今明及長(zhǎng)線增長(zhǎng)動(dòng)能仍然清晰,并預(yù)測(cè)16/17/18年EPS為0.92/1.2/1.5元,因沒(méi)有增發(fā)攤薄,對(duì)應(yīng)當(dāng)前股價(jià)僅26/20/16倍,被相對(duì)低估,我們維持強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí),目標(biāo)價(jià)36元。
轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出處。
免責(zé)聲明
① 凡本網(wǎng)未注明其他出處的作品，版權(quán)均屬于激光制造網(wǎng)，未經(jīng)本網(wǎng)授權(quán)不得轉(zhuǎn)載、摘編或利用其它方式使用。獲本網(wǎng)授權(quán)使用作品的，應(yīng)在授權(quán)范圍內(nèi)使
用，并注明"來(lái)源:激光制造網(wǎng)”。違反上述聲明者，本網(wǎng)將追究其相關(guān)責(zé)任。
② 凡本網(wǎng)注明其他來(lái)源的作品及圖片，均轉(zhuǎn)載自其它媒體，轉(zhuǎn)載目的在于傳遞更多信息，并不代表本媒贊同其觀點(diǎn)和對(duì)其真實(shí)性負(fù)責(zé)，版權(quán)歸原作者所有，如有侵權(quán)請(qǐng)聯(lián)系我們刪除。
③ 任何單位或個(gè)人認(rèn)為本網(wǎng)內(nèi)容可能涉嫌侵犯其合法權(quán)益，請(qǐng)及時(shí)向本網(wǎng)提出書(shū)面權(quán)利通知，并提供身份證明、權(quán)屬證明、具體鏈接(URL)及詳細(xì)侵權(quán)情況證明。本網(wǎng)在收到上述法律文件后，將會(huì)依法盡快移除相關(guān)涉嫌侵權(quán)的內(nèi)容。
相關(guān)文章網(wǎng)友點(diǎn)評(píng)
0 條相關(guān)評(píng)論
熱門資訊
精彩導(dǎo)讀
關(guān)注我們
