2021年是“十四五”開局之年,也是光伏發(fā)電平價(jià)上網(wǎng)的第一年。不過,去年下半年延續(xù)至今的硅料緊缺和漲價(jià),讓平價(jià)上網(wǎng)之年并不平靜。
在財(cái)聯(lián)社記者今年1月的調(diào)研反饋中,組件商給出的報(bào)價(jià)多在1.40元到1.50元/W之間。而據(jù)4月中廣核新能源2021年第一批組件集采開標(biāo)顯示,部分標(biāo)段企業(yè)投標(biāo)均價(jià)單瓦已有超1.80元/W記錄,較去年四季度1.35元/W漲幅超過30%。
產(chǎn)業(yè)鏈普漲之下,幾家歡喜幾家愁:上游硅料企業(yè)加足馬力擴(kuò)產(chǎn),不過在2022年底新增產(chǎn)能釋放之前,硅料的緊俏程度難有好轉(zhuǎn);中游硅片和電池片企業(yè)忙于長(zhǎng)單鎖量和接力漲價(jià),幾乎和上游硅料同步進(jìn)入議價(jià)模式,以此轉(zhuǎn)嫁成本壓力;組件端,不斷刷新的投標(biāo)價(jià)格,也讓組件沖破2元的猜測(cè)甚囂塵上。
對(duì)此,有業(yè)內(nèi)人士對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示,在碳中和和碳達(dá)峰的引導(dǎo)下,行業(yè)高景氣度毫無疑問將長(zhǎng)期持續(xù)。不過,在“擁硅為王”的競(jìng)爭(zhēng)后,產(chǎn)能過剩的危機(jī)仍然難以忽視。
行業(yè)高景氣度利好業(yè)績(jī)
2020年雖然有疫情沖擊,但是光伏行業(yè)卻逆勢(shì)發(fā)展,據(jù)國家能源局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),2020我國光伏新增裝機(jī)量48.20GW,較2019年增長(zhǎng)60.08%。而根據(jù)IHSMarkit預(yù)計(jì),2021年裝機(jī)量將再創(chuàng)紀(jì)錄,達(dá)到61GW,安裝量保持大幅增長(zhǎng)。
由于一季度通常是光伏裝機(jī)淡季,疊加硅料漲價(jià)傳導(dǎo),此前組件企業(yè)開工率僅5-6成左右。不過,日前財(cái)聯(lián)社記者從多家組件出貨商處了解到,進(jìn)入二季度以來,組件訂單已逐漸排滿,在產(chǎn)能充分釋放情況下,出貨情況預(yù)計(jì)好于去年同期。
在行業(yè)高景氣度下,光伏企業(yè)營收延續(xù)向好。上游環(huán)節(jié)中,硅料銷售企業(yè)大全新能源一季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入為2.56億美元,毛利達(dá)到1.19億美元。通威股份(600438SH)一季度營業(yè)收入為106.18億元,同比增長(zhǎng)35.69%,凈利潤8.47億元,同比增長(zhǎng)145.99%,實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)大爆發(fā)。硅片環(huán)節(jié)中,中環(huán)股份(002129SZ)一季度實(shí)現(xiàn)營收74.63億元,同比增長(zhǎng)65.23%;凈利潤約5.41億元,同比增長(zhǎng)114.58%。
不過,在上游錄得營收凈利雙增的情況下,最接近終端電站的組件企業(yè),卻呈現(xiàn)另一番景象:隆基股份(601012SH)雖然陷入巨虧傳言,但得益于一體化程度較高,一季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入158.54億元,同比增長(zhǎng)84.36%;凈利潤25.02億元,同比增長(zhǎng)34.24%。
而東方日升(300118SZ)、晶澳科技(002459SZ)、晶科能源(JKS)等組件巨頭則多陷入增收不增利的局面:晶澳科技第一季度營收約69.56億元,同比增長(zhǎng)51.52%;凈利潤約1.57億元,同比下降45.11%;扣非凈利潤約0.59億元,同比下降82.70%。東方日升一季度營業(yè)收入為38.54億元,較上年同期增長(zhǎng)11.44%,不過凈利潤為5590.1萬元,,下降68.28%,扣非凈利潤為6545.04萬元,較上年同期下降53.47%。晶科能源則出現(xiàn)業(yè)績(jī)雙降,一季度營收約7.06億元,同比下降0.24%,凈虧損1.11億元。
行業(yè)分析人士對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示,組件企業(yè)雖然在頻繁向上游開拓,不過實(shí)際產(chǎn)能多在建設(shè)中,且未涉足硅料生產(chǎn),因此毛利率大幅下降。
產(chǎn)業(yè)鏈“漲聲”密集
即使產(chǎn)業(yè)遇價(jià)格波動(dòng),不過光伏的發(fā)展暫未受到?jīng)_擊。據(jù)CPIA消息,2021年一季度,我國多晶硅產(chǎn)量超過10萬噸,同比增長(zhǎng)4%,組件產(chǎn)量超過30GW,同比增長(zhǎng)超40%,新增裝機(jī)量同比增幅也在40%以上。從產(chǎn)品進(jìn)出口看,多晶硅進(jìn)口呈現(xiàn)量跌價(jià)長(zhǎng),進(jìn)口量約為2.92萬噸,同比下降30%,但進(jìn)口額卻增長(zhǎng)了2.4%,這也從另一個(gè)側(cè)面反映出上游原材料價(jià)格的上漲。
漲價(jià)潮中,關(guān)于組件價(jià)格的大幅上漲,東方日升相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示,“上游原材料漲價(jià),對(duì)組件環(huán)節(jié)肯定會(huì)有一定的影響,從目前開標(biāo)的幾個(gè)項(xiàng)目中我們就可看出組件價(jià)格未來的一個(gè)趨勢(shì),但是未來最終的價(jià)格還是需要看上游原材料?!?/p>
同時(shí),晶澳科技人士也對(duì)記者表示,公司組件價(jià)格遵循市場(chǎng)定價(jià)原則,價(jià)格高低主要視下游電站裝機(jī)需求和收益率要求而定。面對(duì)成本上升,公司通過長(zhǎng)單保障供應(yīng)、新產(chǎn)能降本、提高庫存周轉(zhuǎn)等措施積極應(yīng)對(duì)。
業(yè)內(nèi)分析人士對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示,組件是光伏產(chǎn)業(yè)鏈中距離終端電站最近的環(huán)節(jié),電站是否要對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈漲價(jià)買單,直接決定組件出貨情況。根據(jù)業(yè)內(nèi)測(cè)算硅料每上漲1萬元/噸,硅片成本平均上漲0.206元/片,折合到組件端會(huì)平均上漲0.03元/W。
以此測(cè)算,硅料價(jià)格達(dá)到20萬元/噸后,組件價(jià)格將逼近2元/W。而據(jù)硅業(yè)分會(huì)5月19日最新消息,本周國內(nèi)單晶復(fù)投料價(jià)格區(qū)間在17.4-20萬元/噸,成交均價(jià)為19.44萬元/噸;單晶致密料價(jià)格區(qū)間在17.2-19.8萬元/噸,成交均價(jià)為19萬元/噸,已經(jīng)臨近上述估值。
大舉擴(kuò)產(chǎn)后存過剩危機(jī)
對(duì)于硅料價(jià)格上漲的原因,通威股份董事長(zhǎng)謝毅近期表示,由于前幾年硅料項(xiàng)目投資回報(bào)不大,行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)少,導(dǎo)致目前硅料供給不足,未來18個(gè)月或者更長(zhǎng)時(shí)間,硅料供給或?qū)⒊掷m(xù)緊張,價(jià)格可能會(huì)持續(xù)向好。
首創(chuàng)證券研報(bào)分析認(rèn)為,2021年全球光伏新增裝機(jī)需求將超過170GW,對(duì)應(yīng)硅料需求將達(dá)到57.65萬噸/年,2021年硅料有效產(chǎn)能約為58.5萬噸,預(yù)計(jì)今年全年硅料價(jià)格將維持高位,硅料供應(yīng)緊缺的局面將延續(xù)到2022年上半年。
在新增硅料產(chǎn)能釋放之前,下游企業(yè)都要面對(duì)一邊搶市場(chǎng)、一邊搶供應(yīng)的競(jìng)爭(zhēng)。組件端中,大尺寸硅片引發(fā)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越發(fā)激烈,隆基股份預(yù)計(jì)今年182的出貨量近20GW,東方日升2021年210大硅片組件年化產(chǎn)能也達(dá)到17GW。
搶奪市場(chǎng)需要大舉擴(kuò)產(chǎn),而在上游供應(yīng)趨穩(wěn)后,對(duì)下游產(chǎn)能過剩的隱憂開始出現(xiàn)。減產(chǎn)意味下游市場(chǎng)的缺失,而據(jù)行業(yè)網(wǎng)站不完全統(tǒng)計(jì),2020年國內(nèi)TOP10組件企業(yè)發(fā)布了超550GW的擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃,其中電池組件擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模348.8GW,硅片擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模202.7GW。
相關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示,截至2020年底,僅隆基、晶科、天合、晶澳、阿特斯、東方日升TOP6企業(yè)組件產(chǎn)能達(dá)155.2GW,2021年底這六家企業(yè)的組件產(chǎn)能預(yù)期將再增54%,達(dá)到239GW。
分析人士對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示,2020年被稱為“史上最大的擴(kuò)產(chǎn)年”,企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)的底氣來自于對(duì)終端裝機(jī)市場(chǎng)的看好,但是隨著這些擴(kuò)產(chǎn)的產(chǎn)能在2022年下半年開始釋放,市場(chǎng)一定會(huì)出現(xiàn)供大于求的局面,“因?yàn)樯嫌尾牧蟽r(jià)格瘋漲,給上游企業(yè)帶來了很好的收入,所以企業(yè)在去年和今年都緊張了密集的擴(kuò)張,但是這些產(chǎn)能不會(huì)立即釋放,到了明年底,甚至后年這些產(chǎn)能會(huì)大規(guī)模產(chǎn)出,到時(shí)候市場(chǎng)將會(huì)出現(xiàn)產(chǎn)能過剩局面,從而會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)品價(jià)格的下滑?!?/p>
此外,廖薇也對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示,上游端的大型上市公司為了爭(zhēng)搶市場(chǎng)開始擴(kuò)產(chǎn),但是那些中小型企業(yè)也跟隨這些大型企業(yè)腳步,那么將會(huì)面臨被洗牌出局的境地,“產(chǎn)能過剩局面出現(xiàn)后,上市公司能扛住壓力,因?yàn)樗麄冇腥谫Y渠道,但是中小型光伏企業(yè)就會(huì)面臨貨賣不出去,資金面臨緊張的局面,那么自然會(huì)出現(xiàn)大魚吃小魚,甚至被清洗出局的情況?!?/p>
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