本文轉(zhuǎn)自微信公眾號：半導(dǎo)體行業(yè)觀察（ID：icbank），作者：張健，虎嗅獲授權(quán)轉(zhuǎn)載。
虎嗅注：多家分析機構(gòu)報告顯示，過去幾年持續(xù)拉動中國手機市場增長的智能機換機、通信標(biāo)準(zhǔn)升級、互聯(lián)網(wǎng)爆發(fā)、消費升級等多輪行業(yè)紅利相繼淡出，而新的強驅(qū)動型紅利尚未形成。再加上iPhone的市場表現(xiàn)也差強人意，導(dǎo)致智能手機市場整體低迷。
作為全球規(guī)模最大的消費類電子產(chǎn)品，手機市場低迷和衰落，直接影響著上游的芯片和元器件供應(yīng)鏈，高通、聯(lián)發(fā)科、臺積電等芯片、元器件廠商受連累，最近一年的表現(xiàn)明顯疲軟?，F(xiàn)在手機市場已成紅海，半導(dǎo)體廠商亟待開拓新應(yīng)用領(lǐng)域和業(yè)務(wù)，增強抗風(fēng)險能力。
賽諾發(fā)布的2018年第一季度中國智能手機市場報告顯示，OPPO、vivo、蘋果、華為、榮耀、小米位列前六名。第七至十名為魅族、金立、三星和小辣椒，最高的魅族為391萬臺。賽諾還指出，中國手機的線下呈嚴(yán)重萎縮態(tài)勢，三四線市場一度出現(xiàn)“關(guān)店潮”，深耕線下的OPPO和vivo在Q1的線下銷量同比分別下滑了16.8%和13.8%。
GfK在2018年中國市場年報中指出，過去幾年持續(xù)拉動中國手機市場增長的智能機換機、通信標(biāo)準(zhǔn)升級、互聯(lián)網(wǎng)爆發(fā)、消費升級等多輪行業(yè)紅利相繼淡出，而新的強驅(qū)動型紅利尚未形成。此外，在存量飽和、補貼下降、成本上漲、創(chuàng)新趨緩、消費者換機熱情持續(xù)下滑的因素下，2020年5G商用前，中國手機市場開始進(jìn)入紅利真空期。
中國信息通信研究院的《2018年3月國內(nèi)手機市場運行分析報告》顯示，今年1~3月，國內(nèi)智能手機出貨量為8187萬部，同比下降27%，前十名廠商中，有八家銷售出現(xiàn)下降。
綜上，手機市場“寒冬來臨”。
芯片、元器件廠商受連累
手機是全球規(guī)模最大的消費類電子產(chǎn)品，其市場低迷和衰落，直接影響著上游的芯片和元器件供應(yīng)鏈，包括Fabless、Foundry、IDM等，如高通、聯(lián)發(fā)科、ams、臺積電、Skyworks、Qorvo等，涉及的芯片種類很多，包括應(yīng)用處理器、基帶、電源管理、傳感器、RF收發(fā)器、RF PA等。
由于手機市場不景氣，很多相關(guān)芯片元器件廠商的業(yè)績在最近一年的表現(xiàn)明顯疲軟。
在處理器方面，高通和聯(lián)發(fā)科高度依賴手機業(yè)務(wù)。而手機市場的下滑，對這兩家行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)的影響甚大。
高通
高通的最新財報顯示，該公司今年第二財季營收為53億美元，比上一財季的61億美元下滑13%；第二財季凈利潤為4億美元，比去年同期的7億美元下滑52%；高通第二財季調(diào)整后凈利潤為12億美元，比去年同期的20億美元下滑40%，比上一財季的15億美元下滑19%。
另外，高通第二財季來自授權(quán)的營收為13.25億美元，低于去年同期的13.27億美元。高通CDMA技術(shù)集團第二財季營收為38.97億美元，比去年同期的36.76億美元增長6%，比上一財季的46.51億美元下滑16%；該部門的稅前利潤為6.08億美元，比去年同期的4.75億美元增長28%，比上一財季的9.55億美元下滑36%。
高通技術(shù)授權(quán)集團第二財季營收為12.60億美元，比去年同期的22.49下滑44%，比上一財季的12.99億美元下滑3%；該部門的稅前利潤為8.50億美元，比去年同期的19.59億美元下滑57%，比上一財季的8.87億美元下滑4%。
高通的授權(quán)業(yè)務(wù)主要來自基帶業(yè)務(wù)的IP授權(quán)，其業(yè)績的下滑，更是直接體現(xiàn)了手機市場衰落及其愈發(fā)激烈的競爭態(tài)勢。
業(yè)績表現(xiàn)加上其他方面的壓力，高通在前些天宣布，美國圣地亞哥總部裁員1231人，除了總部外，高通也裁撤灣區(qū)269名員工，估計可省下10億成本，從6月19日正式生效。
此次裁員明面上看，是因為Broadcom在并購高通案被總統(tǒng)特朗普否決后，公司為了兌現(xiàn)之前答應(yīng)股東削減成本的諾言，深層的原因則是全球手機市場遇冷密不可分的。
聯(lián)發(fā)科
而另一家手機處理器聯(lián)發(fā)科，也在過去一年多的時間里，遭遇了與高通類似的命運。
聯(lián)發(fā)科的手機處理器芯片素來以高性價比著稱，早些年，一直深耕中低端市場，并取得了不俗的業(yè)績，近兩年，開始向中高端發(fā)展，但一路坎坷，很不順利。
然而，無論是定位中低端，還是拓展高端市場，聯(lián)發(fā)科最近兩年的業(yè)績總體呈下降態(tài)勢，原因主要有兩個：一是手機市場環(huán)境低迷；二是與高通在中高端領(lǐng)域的競爭中敗下陣來。
2018年第一季度，該公司營收為新臺幣496.5億元（17億美元），同比下降11.5%，環(huán)比下降17.8%；在凈利潤方面，更是只有26.6億新臺幣，同比下滑59.9%，環(huán)比下滑更是達(dá)到驚人的73.8%。
可見，手機市場的不景氣，以及競爭不利，使得聯(lián)發(fā)科的業(yè)績很不理想。雖然，該公司今年3月份營收達(dá)到新臺幣201.1億元，環(huán)比增長58.2%，創(chuàng)下4個月來新高，出現(xiàn)了復(fù)蘇的跡象，但是，這也主要是因為調(diào)整了產(chǎn)品發(fā)展策略，使得最近在與對手的競爭當(dāng)中出現(xiàn)了上升勢頭。由于全球手機市場沒有出現(xiàn)回暖跡象，在這樣的大勢面前，聯(lián)發(fā)科也無計可施，只能將業(yè)務(wù)更多地向物聯(lián)網(wǎng)、ASIC設(shè)計服務(wù)等方面轉(zhuǎn)移，爭取不把雞蛋都放在一個籃子里。
臺積電
作為全球晶圓代工第一大廠，臺積電大部分營收來源于手機相關(guān)芯片的加工制造，包括基帶、AP、存儲、電源管理，以及RF前端元器件。
高通和蘋果是臺積電的兩個大客戶，而代工蘋果手機的A系列處理器，更是臺積電業(yè)務(wù)的重中之重，據(jù)悉，僅這一項業(yè)務(wù)，就占臺積電總收入的20%以上。
然而，手機市場的低迷，特別是蘋果iPhone X自去年9月推出以后，市場表現(xiàn)直線下滑，特別是在中國市場，明顯不如預(yù)期，由于智能手機收入占蘋果總營收比重達(dá)70%左右，使得蘋果股價大跌4.10%，報收于165.72美元。
鑒于這樣的市場狀況，臺積電上周表示，其對今年第二季度的利潤預(yù)期是在78億美元到79億美元之間，這比華爾街期望的88億美元相差很多。臺積電稱是由于其移動部門“需求乏力”導(dǎo)致了此次利潤預(yù)期的下調(diào)。顯然，在全球手機市場最有號召力的蘋果iPhone也是疲態(tài)盡顯，由于其對全球手機芯片和元器件供應(yīng)鏈有著舉足輕重的影響，因此，如果這樣的市場行情繼續(xù)下去，就連臺積電這樣體量和級別的企業(yè)都如此憂慮，不知道又有多少半導(dǎo)體廠商要艱難度日了。
ams
近些年，來自歐洲的ams的生意做得風(fēng)生水起，尤其是去年，業(yè)績增長更是翻番。其產(chǎn)品，特別是傳感器，不斷拓展市場空間，已被多家頂級手機品牌所采用，在打入iPhone X供應(yīng)鏈之后，其提供的DOE關(guān)鍵元件，用在了iPhoneX的3D感測人臉識別功能中。
最近，全球手機市場低迷，特別是iPhone X市場推進(jìn)乏力，讓不少業(yè)務(wù)來自蘋果手機的ams也產(chǎn)生了焦慮，發(fā)出了業(yè)務(wù)低迷預(yù)警。如此背景之下，ams雖眼下風(fēng)光，但其未來的營收風(fēng)險和不穩(wěn)定性在增加。
Skyworks
再來看看RF芯片，作為全球兩強之一的Skyworks，其RF芯片對手機的依賴程度也很高，雖然其2017年的業(yè)績不錯，但手機市場低迷的影響有滯后性，或許在今年下半年就會進(jìn)一步體現(xiàn)出來。Skyworks營收的40％都來自于iPhone，其次是中國的華為、Oppo和Vivo。
手機市場的低迷同樣為RF芯片廠商敲響了警鐘，提醒它們必須拓展手機以外的市場，以提升抗風(fēng)險能力，而汽車市場則是其大力拓展的空間。
回顧歷史
作為全球消費電子產(chǎn)品市場中份額最大、影響力最強的版塊，手機對很多半導(dǎo)體廠商都有著巨大而深遠(yuǎn)的影響。
遙想當(dāng)年，2G手機剛剛興起的時候，一大批芯片廠商都投入了巨大的財力和精力，特別是在手機基帶和應(yīng)用處理器方面，當(dāng)年的TI、ADI、Freescale、英飛凌、NXP等，都有相應(yīng)的產(chǎn)品線爭奪這塊大蛋糕。
然而，隨著3G時代的到來，手機功能和應(yīng)用與2G時代相比，都發(fā)生了翻天覆地變化，以上這些廠商沒能跟上市場和應(yīng)用的需求，或者說前瞻性不夠，沒有看到市場對技術(shù)的需求動向，因而布局落后，錯過了發(fā)展風(fēng)口，紛紛退出了手機處理器市場。
而以高通、聯(lián)發(fā)科和Arm為代表的廠商，則摸準(zhǔn)了手機市場的發(fā)展脈搏，或提早布局，掌控上游標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)，或順應(yīng)市場，摸準(zhǔn)客戶實際需求，在3G時代實現(xiàn)了大豐收，從而掌控了產(chǎn)業(yè)話語權(quán)。
而如英特爾這樣的PC巨頭，也錯過了3G發(fā)展風(fēng)口，在移動時代到來之前沒有布局，導(dǎo)致了被動，后來想追上4G時代步伐，投入了百億巨資，想打造屬于自己的移動生態(tài)，怎奈Arm生態(tài)已經(jīng)牢不可破，使得英特爾鎩羽而歸，只在手機基帶處理器方面保留了一絲火種。
還有一個典型的例子，就是Imagination。拆分出售之前的Imagination營收大部分來自蘋果這個大客戶，這就降低了他們抗風(fēng)險的能管理，逐漸失去了與蘋果的議價能力。最終，蘋果決定自行研制GPU，給Imagination的業(yè)務(wù)來了個釜底抽薪，使其在全球IP授權(quán)市場內(nèi)的影響力和營收驟降，不得不重啟復(fù)興之路。
而Arm確立了自己的生態(tài)系統(tǒng)，多領(lǐng)域、多層次、全方位的授權(quán)業(yè)務(wù)，使其在市場中如魚得水，牢牢掌控著上游話語權(quán)，具有極強的抗風(fēng)險能力。目前依然強大著。
結(jié)語
手機市場風(fēng)云變幻，2011年風(fēng)光無限的HTC手機，如今在市場上幾乎銷聲匿跡；2014年在中國手機市場占有率排名第一的三星，如今在華市場份額已不足1%；2013年當(dāng)之無愧的行業(yè)霸主，市值和營收一度超過英特爾的高通，如今也是非議四起。
如此這些殘酷的市場現(xiàn)實，一幕幕地擺在了半導(dǎo)體廠商地面前，今日的風(fēng)光，不代表明日的輝煌，市場變化面前，保持高度的警覺性和前瞻性就顯得尤為重要。
手機市場已成紅海，情況會越來越復(fù)雜，開拓新應(yīng)用領(lǐng)域和業(yè)務(wù)，把雞蛋放在多個籃子里，讓產(chǎn)品線和業(yè)務(wù)架構(gòu)更加立體、全面，才能增強抗風(fēng)險能力。
而像Arm這樣，能夠建立起屬于自己的生態(tài)，掌控上游、標(biāo)準(zhǔn)話語權(quán)的情況畢竟屬于個案，多數(shù)半導(dǎo)體企業(yè)還是要靠實實在在的產(chǎn)品說話，因此，做好產(chǎn)品，做好用戶體驗，盡早把控市場和用戶需求，提前布局，才能掌握主動權(quán)。
其實，有很多廠商已經(jīng)在這么做了。高通和Intel正在搶進(jìn)AI和汽車市場，MTK正在打造起ASIC影響力，匯頂也開始布局汽車和物聯(lián)網(wǎng)。
未來屬于走對路、做好產(chǎn)品的人。
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