韓國(guó)電子新聞網(wǎng)站ETNews.com披露，LG和三星公司目前開(kāi)始尋找藍(lán)寶石生產(chǎn)商，并就在手機(jī)產(chǎn)品上大規(guī)模使用藍(lán)寶石材質(zhì)進(jìn)行測(cè)試。受此消息刺激，美國(guó)藍(lán)寶石生產(chǎn)企業(yè)GT Advance(GTAT)和盧比肯科技(RBCN)在5月23日的交易中雙雙走高。其中GTAT公司股價(jià)當(dāng)日上漲6.5%至14.28美元，盧比肯科技股價(jià)則當(dāng)日上漲3.9%至7.80美元。未來(lái)A股市市場(chǎng)上的大族激光和華工科技或?qū)⑹芤妗?/p>

　　據(jù)悉，2013年以來(lái)，三星電子也在向大族激光采購(gòu)設(shè)備，而且大族激光也已專(zhuān)門(mén)設(shè)立了一個(gè)針對(duì)三星電子的大客戶服務(wù)團(tuán)隊(duì)。去年年底，大族激光還在深交所互動(dòng)易上披露的《投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表》顯示，2013年與三星相關(guān)的訂單超過(guò)1個(gè)億。

　　根據(jù)報(bào)道，三星和LG最近已經(jīng)要求部分藍(lán)寶石晶棒和晶片提供商提交樣品用于手機(jī)屏幕。報(bào)道稱(chēng)，LG和三星公司早在去年就開(kāi)始測(cè)試藍(lán)寶石屏幕樣品，但由于過(guò)高的成本致使兩公司均對(duì)于使用藍(lán)寶石屏猶豫不決。不過(guò)，隨著全球競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手最近紛紛宣布將推出藍(lán)寶石手機(jī)產(chǎn)品，迫使兩公司匆忙重新考慮使用藍(lán)寶石作為手機(jī)面板。

　　此前，兩家韓國(guó)公司在手機(jī)產(chǎn)品屏幕材質(zhì)上選用的是以康寧公司(Corning)生產(chǎn)的超纖薄柔性大猩猩玻璃(Grilla Glass)為主要材質(zhì)的屏幕；而其現(xiàn)在計(jì)劃選擇的藍(lán)寶石屏幕，則多用于手表、鏡頭以及少數(shù)奢侈手機(jī)上，在外觀上比大猩猩玻璃更薄，其防刮耐磨性能也比大猩猩玻璃更加突出。但唯一的缺點(diǎn)就是成本太高且抗摔打能力不強(qiáng)，只能在小尺寸屏幕上使用。

　　在兩家韓國(guó)公司做出改變的決策過(guò)程中，不甘屈居蘋(píng)果公司身后還是主因。因?yàn)閮杉夜敬饲芭c康寧公司的合作非常平穩(wěn)，三星公司甚至還持有康寧公司7.4%的股份。但蘋(píng)果公司打定了主意在2014年推出的iPhone手機(jī)中使用藍(lán)寶石顯示屏，令全球手機(jī)制造業(yè)內(nèi)的其他玩家感到了實(shí)實(shí)在在的緊迫感。

　　當(dāng)然，美股藍(lán)寶石概念板塊的集體上揚(yáng)動(dòng)力絕不僅僅源于一篇新聞報(bào)道。行業(yè)權(quán)威研究機(jī)構(gòu)多爾蒂(Dougherty)公司23日早些時(shí)候發(fā)布報(bào)告，首次給予GTAT公司和盧比肯科技評(píng)級(jí)，為“買(mǎi)入”，并分別給予兩家公司27美元和11美元的目標(biāo)價(jià)，遠(yuǎn)高于二者當(dāng)前股價(jià)。該公司表示，對(duì)GTAT公司和蘋(píng)果達(dá)成的為新產(chǎn)品供貨協(xié)議的前景非常樂(lè)觀，同時(shí)預(yù)計(jì)此前長(zhǎng)期處于困境的盧比肯本季度將實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁的營(yíng)收。多爾蒂公司指出，“在智能手機(jī)健康發(fā)展的前提下，藍(lán)寶石需求大漲是必然的”。

　　藍(lán)寶石最初進(jìn)入投資者視野還是以藍(lán)寶石晶棒的形象出現(xiàn)的。藍(lán)寶石晶棒是三氧化二鋁晶體，主要用來(lái)生產(chǎn)藍(lán)寶石基板，而藍(lán)寶石基板是LED照明所需基板的基礎(chǔ)材料，需求量十分可觀。

　　2012年，蘋(píng)果在其推出的iPhone 5手機(jī)中率先使用藍(lán)寶石作為攝像機(jī)鏡頭透鏡，在之后推出的iPhone 5S中還使用藍(lán)寶石玻璃做主頁(yè)鍵按鈕。

　　美國(guó)媒體指出，藍(lán)寶石概念板塊曾在去年秋天的一輪快速上漲結(jié)束后一度出現(xiàn)過(guò)獲利了結(jié)行情。但在蘋(píng)果公司以外的企業(yè)也成為藍(lán)寶石材料的使用者之后，板塊上漲動(dòng)力來(lái)源模式也由縱向變?yōu)闄M向。從這個(gè)角度講，未來(lái)美股藍(lán)寶石板塊的增長(zhǎng)前景更加穩(wěn)定，基礎(chǔ)也更加堅(jiān)實(shí)。

【概念股解析】

　　華工科技：激光設(shè)備龍頭 業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)加速

　　研究機(jī)構(gòu)：宏源證券(8.22， 0.00， 0.00%) 撰寫(xiě)日期：2014-05-15

　　受益藍(lán)寶石切割市場(chǎng)景氣升溫，小功率激光設(shè)備放量確定。公司是國(guó)內(nèi)激光設(shè)備領(lǐng)域內(nèi)的龍頭企業(yè)，覆蓋中小功率、成套和大功率全系列產(chǎn)品。小功率紫外皮秒激光切割器已經(jīng)獲得海外知名廠商大單，銷(xiāo)量同比增幅迅猛。大功率激光設(shè)備在國(guó)內(nèi)更是具有絕對(duì)領(lǐng)先地位。我們預(yù)計(jì)，今年公司激光設(shè)備營(yíng)收將大幅增長(zhǎng)數(shù)億元。

　　從家電敏感元器件寡頭向汽車(chē)電子進(jìn)軍，車(chē)載敏感元器件業(yè)務(wù)銷(xiāo)售大幅提升。公司敏感元器件在家電領(lǐng)域占比超過(guò)七成。國(guó)家節(jié)能減排政策將促使家電升級(jí)(例如變頻)，增大了元器件增量市場(chǎng)；同時(shí)，公司在汽車(chē)電子領(lǐng)域成功進(jìn)入多家汽車(chē)廠商和二級(jí)供應(yīng)商。孝感產(chǎn)業(yè)園三期項(xiàng)目投產(chǎn)快速釋放產(chǎn)能，預(yù)計(jì)年內(nèi)將推動(dòng)銷(xiāo)售業(yè)績(jī)大幅提升。

　　光模塊器件等信息激光業(yè)務(wù)直接受益4G建設(shè)加速。隨著4G建設(shè)深入，各大運(yùn)營(yíng)商資本支出大幅上升，對(duì)光通信器件和設(shè)備的需求將成比例增長(zhǎng)。公司公告顯示，一季度4G/6G光模塊訂單大增，營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)超過(guò)100%，公司4G基站應(yīng)用的模塊出貨量排名已躋身全球前三。我們預(yù)計(jì)年內(nèi)光通信的業(yè)績(jī)大幅反轉(zhuǎn)。

　　高端設(shè)備替代進(jìn)口。公司大功率激光器在國(guó)內(nèi)領(lǐng)先地位獨(dú)一無(wú)二，在高端制造領(lǐng)域更是關(guān)系國(guó)家安全，已經(jīng)陸續(xù)在國(guó)家重點(diǎn)工程中得到應(yīng)用。我們預(yù)計(jì)，公司將順利在多個(gè)行業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域替代進(jìn)口或彌補(bǔ)海外限制出口的緊缺，高端裝備領(lǐng)域龍頭地位更加穩(wěn)固。

　　大族激光：自動(dòng)化龍頭，藍(lán)寶石構(gòu)成業(yè)績(jī)?cè)隽?/p>

　　大族激光 4月21日披露2013年年報(bào)。報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入43.34億元，同比增長(zhǎng)0.03%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為5.49億元，同比下降11.28%；基本每股收益0.53元。同時(shí)，公司擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利2元(含稅)。

　　事件評(píng)論

　　公司 2013年收入持平，凈利潤(rùn)同比下降11.28%，扣非后公司凈利潤(rùn)同比下降33.42%。凈利潤(rùn)下降幅度大的主要原因在于公司小功率激光設(shè)備收入17億，下滑27%，毛利率下降12%，這一結(jié)果也與消費(fèi)電子大客戶的擴(kuò)產(chǎn)周期相關(guān)，需求量的下降使得大族在2013年業(yè)績(jī)下滑。

　　整個(gè)消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)中激光微加工是一大趨勢(shì)，公司小功率激光產(chǎn)品依然擁有較大的機(jī)遇。隨著不同客戶在新材料方面的采用，激光加工因其效率高、損耗小的特點(diǎn)，能夠廣泛的應(yīng)用于消費(fèi)電子制造的各個(gè)領(lǐng)域，最顯著的地方即是藍(lán)寶石蓋板的大規(guī)模采用，其蓋板鉆孔及邊緣切割必須用到激光，同時(shí)公司在藍(lán)寶石業(yè)務(wù)方面已經(jīng)完成客戶認(rèn)可并逐步產(chǎn)生訂單，2014-2015年的業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)將會(huì)十分顯著。

　　公司在年報(bào)中詳細(xì)闡述大功率激光設(shè)備方面的高增長(zhǎng)。切割機(jī)方面公司實(shí)現(xiàn)收入7億元，增長(zhǎng)61%，焊接機(jī)實(shí)現(xiàn)收入近4500萬(wàn)元，接近翻番。整個(gè)工業(yè)領(lǐng)域激光替代傳統(tǒng)切削焊設(shè)備的優(yōu)勢(shì)愈發(fā)明顯，公司通過(guò)強(qiáng)力的銷(xiāo)售手段，引導(dǎo)客戶采用激光切焊，從而實(shí)現(xiàn)了大功率激光設(shè)備的快速擴(kuò)張。未來(lái)看，公司將依托大功率激光設(shè)備的平臺(tái)實(shí)現(xiàn)全面升級(jí)的自動(dòng)化設(shè)備制造，不斷智能化與自動(dòng)化的設(shè)備已經(jīng)從公司的各個(gè)產(chǎn)品中得以體現(xiàn)。

　　PCB設(shè)備公司在13年重點(diǎn)推廣激光鉆孔設(shè)備，縱然PCB 行業(yè)增速不佳，但公司產(chǎn)品起到了從無(wú)到有的進(jìn)口替代功效，進(jìn)而能夠成長(zhǎng)迅速。LDI 曝光設(shè)備將是PCB 業(yè)務(wù)未來(lái)增長(zhǎng)的重點(diǎn)。大額訂單已經(jīng)逐步浮出水面。

　　公司的長(zhǎng)期增長(zhǎng)邏輯在于制造業(yè)自動(dòng)化不斷升級(jí)過(guò)程中，對(duì)于先進(jìn)設(shè)備的持續(xù)需求，公司將抓住這一趨勢(shì)，不斷增長(zhǎng)；短期來(lái)看，消費(fèi)電子藍(lán)寶石將會(huì)帶來(lái)上千臺(tái)激光切割機(jī)的需求，而大族的相關(guān)設(shè)備屬于行業(yè)領(lǐng)先，業(yè)績(jī)彈性直接受其驅(qū)動(dòng)。#p#分頁(yè)標(biāo)題#e#