2013下半年以來(lái),觸摸屏市場(chǎng)頻現(xiàn)利空。觸摸屏技術(shù)先行者牧東選擇退出、業(yè)內(nèi)龍頭臺(tái)灣TPK將部分產(chǎn)能關(guān)停。在A股市場(chǎng),大量并購(gòu)重組和借殼案例出現(xiàn)。業(yè)內(nèi)人士指出,這是行業(yè)處于底部整合的重要信號(hào)。
一、牧東光電退出觸控產(chǎn)業(yè)
不同于華星光電、京東方加大面板投資,近日觸控面板廠牧東宣布出售蘇州子公司股權(quán),等于是賣(mài)掉觸控設(shè)備和相關(guān)業(yè)務(wù),成為第一家退出觸控產(chǎn)業(yè)的公司。外傳年中以來(lái)牧東開(kāi)始求售,大陸廠商包括藍(lán)思、中華意力、東山精密等等都曾經(jīng)接觸過(guò),業(yè)內(nèi)一般預(yù)料,將會(huì)由大陸廠商接手。
牧東宣布將處分旗下子公司MuttoOptronicsGroupLimited之100%股權(quán),交易股數(shù)達(dá)2.091億股,每單位交易價(jià)格約0.24美元,交易總金額約5100萬(wàn)美元。預(yù)估處分利益達(dá)7.63億元,而牧東目前股本約7.69億元。牧東將主要生產(chǎn)基地完全出售,等于是把觸控設(shè)備、業(yè)務(wù)完全出售,只剩下在臺(tái)北的總部。
牧東財(cái)務(wù)長(zhǎng)謝金強(qiáng)表示,考量未來(lái)觸控面板產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈、技術(shù)發(fā)展快速及資本投資龐大之市場(chǎng)發(fā)展方式,為有效率運(yùn)用公司資金、活化資產(chǎn)及追求股東利益考量下,擬出售蘇州廠股權(quán)。等到處分、回收現(xiàn)金清償負(fù)債之后,會(huì)再?zèng)Q定未來(lái)經(jīng)營(yíng)方向,目前還未定案。本案已與買(mǎi)方簽定「股權(quán)收購(gòu)協(xié)議」,買(mǎi)方非本公司之關(guān)系人,出售價(jià)格暫訂為5,100萬(wàn)美元,交易價(jià)格尚需經(jīng)買(mǎi)方進(jìn)行盡職調(diào)查、審計(jì)及評(píng)估后最終議定,并提報(bào)股東臨時(shí)會(huì)討論決議。
由于經(jīng)營(yíng)陷入困局,不論是產(chǎn)能、技術(shù)在產(chǎn)業(yè)中均居于下風(fēng),因此大股東有意退出觸控產(chǎn)業(yè),年中以來(lái)開(kāi)始積極尋找買(mǎi)主。外傳積極拓展觸控業(yè)務(wù)的藍(lán)思、大陸背光模塊廠東山精密,以及大陸觸控面板廠中華意力都和牧東有所接觸。
由于價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)激烈,牧東持續(xù)陷入虧損,2011、12年每股虧損0.11元及0.79元,今年上半年累計(jì)每股稅后虧損已達(dá)2.32元。今年切入中大尺寸應(yīng)用,隨著中大尺寸觸控面板產(chǎn)品開(kāi)始量產(chǎn)出貨,牧東今年8月?tīng)I(yíng)收回升到5.06億元、月增73%,市場(chǎng)預(yù)期第三季營(yíng)收挑戰(zhàn)13億元。
二、宸鴻科技面臨巨大挑戰(zhàn):兩家子公司停產(chǎn)
1、宸鴻子公司達(dá)鴻將停工
11月4日F-TPK宸鴻旗下達(dá)鴻宣布,由于市場(chǎng)嚴(yán)重供過(guò)于求,旗下位于新竹的兩條生產(chǎn)線將停工,集中訂單在臺(tái)中新廠區(qū)生產(chǎn)。
達(dá)鴻成為本波觸控面板市場(chǎng)反轉(zhuǎn),第一家生產(chǎn)線停工的國(guó)內(nèi)業(yè)者。宸鴻財(cái)務(wù)長(zhǎng)劉詩(shī)亮昨天表示,集團(tuán)目前進(jìn)行瘦身計(jì)劃,預(yù)期再過(guò)一、兩季之后,需求才會(huì)逐步復(fù)蘇。宸鴻先前已在法說(shuō)會(huì)上宣布,本季將認(rèn)列達(dá)鴻10億至15億元的商譽(yù)損失。
達(dá)鴻表示,觸控筆電需求不如預(yù)期,目前供給遠(yuǎn)大于需求,因此暫停新竹3.5代及4.5代廠區(qū)生產(chǎn),把訂單集中到生產(chǎn)效率較高的臺(tái)中新廠區(qū)生產(chǎn),以降低成本,提升營(yíng)運(yùn)績(jī)效。
達(dá)鴻目前主要產(chǎn)品為單片玻璃觸控(OGS),今年前三季營(yíng)收83.07億元,年增1.36倍,但受市場(chǎng)殺價(jià)搶單影響,獲利并未隨營(yíng)收大增改善,上半年稅后凈損7.1億元,每股凈損0.74元。
達(dá)鴻說(shuō),研發(fā)、業(yè)務(wù)及財(cái)務(wù)仍在新竹廠區(qū),生產(chǎn)則轉(zhuǎn)到臺(tái)中廠區(qū),目前達(dá)鴻新竹廠區(qū)共600多人,人員將會(huì)轉(zhuǎn)調(diào)或留任,目前希望技術(shù)生產(chǎn)人員能留任,員工若不同意,則按照勞基法資遣。
達(dá)鴻在新竹廠區(qū)主要有兩條生產(chǎn)線,分別為3.5代線、4.5代線,其中3.5代線已折舊完畢,4.5代線也多數(shù)折舊完畢。臺(tái)中廠也有兩條生產(chǎn)線,都是新的4.5代線,機(jī)器折舊攤提壓力較大,也是導(dǎo)致訂單集中在臺(tái)中廠生產(chǎn)的主因。
宸鴻本身也要打消7億元的閑置資產(chǎn),再加上達(dá)鴻,使得宸鴻第4季業(yè)外損失達(dá)17億至22億元,是造成宸鴻本季可能虧損的主因。
宸鴻上半年應(yīng)品牌廠客戶要求擴(kuò)產(chǎn),并簽定供貨合約,沒(méi)想到下半年品牌廠大舉砍單,使得宸鴻痛失訂單,低價(jià)觸控的陸廠歐菲光,因此乘勢(shì)而起。
2、宸鴻子公司威鴻關(guān)閉
11月28日,TPK財(cái)務(wù)長(zhǎng)劉詩(shī)亮表示,因應(yīng)短期訂單縮減,TPK啟動(dòng)組織改造,威鴻光學(xué)暫停生產(chǎn),訂單則會(huì)移到其它廠區(qū)生產(chǎn),人員也會(huì)安排至其它廠區(qū)任職,不同意者按規(guī)定資遣。觸控筆電滲透率不如預(yù)期,加上大客戶蘋(píng)果的新產(chǎn)品又采用不同觸控技術(shù),增加新的供應(yīng)商,使得TPK在訂單縮減的情況下,今年以來(lái)持續(xù)進(jìn)行廠區(qū)整并,員工人數(shù)從年初5萬(wàn)多人,降至第3季底的4.4萬(wàn)人,精簡(jiǎn)了約8,700人。
此次傳出暫時(shí)關(guān)閉的威鴻光學(xué),就是幫蘋(píng)果iPad生產(chǎn)保護(hù)玻璃的廠房,是屬TPK100%擁有的子公司。劉詩(shī)亮指出,威鴻光學(xué)正在進(jìn)行重整,機(jī)器設(shè)備會(huì)搬移至其它生產(chǎn)據(jù)點(diǎn),這個(gè)廠會(huì)暫時(shí)關(guān)閉。
劉詩(shī)亮強(qiáng)調(diào),威鴻的員工若不愿意配合移動(dòng),都依法發(fā)放資遣費(fèi);至于有部分員工上街頭抗議,甚至是堵路的情況,這些人是屬于派遣性質(zhì),是否有派遣公司拒發(fā)資遣費(fèi)的情況,TPK并不知情。
至于影響多少名員工?劉詩(shī)亮表示,公司已安排相關(guān)員工轉(zhuǎn)至其它廠區(qū)任職,不同意轉(zhuǎn)調(diào)與不適任員工,均依相關(guān)規(guī)定辦理資遣,因此,還要看員工是否愿意配合移動(dòng)到其它廠區(qū)而定。
TPK旗下轉(zhuǎn)投資公司達(dá)鴻,日前也宣布關(guān)閉新竹湖口的兩座舊廠,生產(chǎn)集中于臺(tái)中新廠,顯示出整個(gè)TPK集團(tuán)仍在進(jìn)行生產(chǎn)線的整并,以及人員的調(diào)整。
TPK強(qiáng)調(diào),為因應(yīng)短期觸控面板需求減緩,公司將整合各廠區(qū)產(chǎn)能與人力,以提高營(yíng)運(yùn)效率并降低閑置成本,未來(lái)公司將視訂單狀況進(jìn)行調(diào)整。TPK對(duì)第4季的營(yíng)運(yùn)稍微樂(lè)觀,認(rèn)為營(yíng)收會(huì)比第3季成長(zhǎng)15%至20%,但新產(chǎn)品的價(jià)格較低,營(yíng)業(yè)利益率恐降至2%至3%,加上提列一次性資產(chǎn)減損,以及商譽(yù)損失,在業(yè)外損失的沖擊下,TPK第4季恐陷入虧損。
三、高增長(zhǎng)終結(jié)
2007年橫空出世的iPhone使得觸摸屏市場(chǎng)迎來(lái)了爆發(fā)式增長(zhǎng)。盡管蘋(píng)果的體量有限,但手機(jī)產(chǎn)業(yè)借此步入觸摸屏?xí)r代,大量的更新?lián)Q代需求使得行業(yè)的成長(zhǎng)速度屢屢超過(guò)預(yù)期。在2011年之后,國(guó)產(chǎn)手機(jī)以低價(jià)戰(zhàn)略異軍突起,最大一塊存量市場(chǎng)需求被激活。
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