第一，公司新增兩家醫(yī)院，醫(yī)院網(wǎng)絡進一步完善

　　此次公司計劃新建韶關愛爾眼科(22.690,-0.09,-0.40%)醫(yī)院并收購益陽新歐視醫(yī)院，公司醫(yī)院網(wǎng)絡新增兩家醫(yī)院，繼續(xù)拓展醫(yī)院網(wǎng)絡，這也是公司業(yè)務模式可復制性強的體現(xiàn)。至此，公司共計擁有醫(yī)院38家，覆蓋了全國21個主要省及直轄市，全國醫(yī)院網(wǎng)絡已經(jīng)基本成型。益陽醫(yī)院的并入使得公司在湖南的三級醫(yī)院體系進一步完善，目前湖南的地級市里面僅有湘潭、張家界(9.95,-0.02,-0.20%)、婁底和湘西自治州4個沒有開設愛爾眼科醫(yī)院，公司在湖南的深耕戰(zhàn)略基本已經(jīng)完成。韶關醫(yī)院作為公司在廣東省的第一家三級醫(yī)院也拉開了廣東醫(yī)院體系建設的序幕。公司未來將會繼續(xù)以收購或新建的形式來拓展其醫(yī)院網(wǎng)絡。

　　第二，新增兩家醫(yī)院將會為公司帶來持續(xù)收益

　　兩地人口眾多，眼科診療市場尚處于開發(fā)初期，預計未來8年內韶關醫(yī)院平均每年能夠為公司帶來銷售收入2，015.57萬元、投資收益286.69萬元；益陽醫(yī)院平均每年能夠為公司帶來銷售收入1，029.72萬元、投資收益69.35萬元。兩家醫(yī)院加起來平均每年能夠為公司提供收益356.04萬元。雖然相比較公司現(xiàn)有利潤略顯單薄，但網(wǎng)絡逐步完善帶來的品牌效應是無法量化的，新開醫(yī)院具有非常積極的意義。

　　第三，預計公司2011-2012年EPS分別為0.40元、0.60元，維持公司“推薦”評級

　　隨著新醫(yī)改的逐步深入，國家支持民營資本進入醫(yī)療服務行業(yè)的態(tài)度較為明確，民營醫(yī)院經(jīng)營環(huán)境將會逐步寬松。

　　公司擴張迅速，醫(yī)院連鎖網(wǎng)絡在全國主要省市已經(jīng)初步成型，在二級醫(yī)院布局的基礎上，三級醫(yī)院在逐步展開。目前公司二線醫(yī)院整體已經(jīng)進入盈利期，將推動公司未來業(yè)績的高成長。隨著公司全國布點的完成，區(qū)域縱向發(fā)展的深入，公司長期發(fā)展有望持續(xù)，預計公司2011-2012年EPS分別為0.40元、0.60元，維持“推薦”評級。