大熱的光電醫(yī)美市場(chǎng),跑出了一個(gè)IPO。
近期,武漢奇致激光技術(shù)股份有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“奇致激光”)的IPO申請(qǐng)獲北交所受理,將正式?jīng)_刺北交所IPO,保薦機(jī)構(gòu)為長(zhǎng)江證券。奇致激光聽(tīng)起來(lái)有些陌生,但“光子嫩膚”這個(gè)詞卻是大家耳熟能詳?shù)?。?jù)悉,“光子嫩膚”正是由“奇致激光”創(chuàng)始人彭國(guó)紅引入并命名。公司早在21世紀(jì)初就切入了賽道,團(tuán)隊(duì)研發(fā)出了中國(guó)第一臺(tái)光子嫩膚設(shè)備并迅速占領(lǐng)市場(chǎng)。時(shí)至今日,奇致激光已經(jīng)成為中國(guó)最大的激光醫(yī)療器械生產(chǎn)企業(yè),成為首批國(guó)家級(jí)專(zhuān)精特新“小巨人”企業(yè)。奇致激光的創(chuàng)始人為彭國(guó)紅。1990年,22歲的彭國(guó)紅畢業(yè)于湖北大學(xué),并取得化學(xué)專(zhuān)業(yè)的學(xué)士學(xué)位;1996年12月,彭國(guó)紅獲得華中理工大學(xué)西方經(jīng)濟(jì)學(xué)專(zhuān)業(yè)的碩士學(xué)位;2011年,彭國(guó)紅獲得了武漢大學(xué)西方經(jīng)濟(jì)專(zhuān)業(yè)的博士學(xué)位。上個(gè)世紀(jì)90年代,彭國(guó)紅赴美學(xué)習(xí)的時(shí)候,一款可以提亮除皺、改善毛孔的“光子返老還童”激光美容儀器引起她的注意,于是彭國(guó)紅引入這臺(tái)機(jī)器,并提煉出了“光子嫩膚”概念,這一醫(yī)學(xué)美容新名詞火爆至今。回到國(guó)內(nèi),彭國(guó)紅立即組織科研人員,結(jié)合亞洲人的皮膚的特點(diǎn),對(duì)其加以改進(jìn)。進(jìn)入21世紀(jì),彭國(guó)紅創(chuàng)立的奇致激光,在中國(guó)率先推出的全國(guó)第一臺(tái)皇后光子嫩膚儀,通過(guò)性?xún)r(jià)比的優(yōu)勢(shì)快速搶占市場(chǎng),并以此切入中國(guó)醫(yī)療美容市場(chǎng)。值得注意的是,在彭國(guó)紅的團(tuán)隊(duì)中,華中科技大學(xué)畢業(yè)生占據(jù)技術(shù)崗位的半壁江山。招股書(shū)顯示,奇致激光主要從事激光及其他光電類(lèi)醫(yī)療設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)、代理及銷(xiāo)售。主要產(chǎn)品包括光治療設(shè)備、激光手術(shù)設(shè)備及其他,涉足皮膚科、泌尿外科和眼科治療等領(lǐng)域。數(shù)據(jù)顯示,2022年我國(guó)醫(yī)美消費(fèi)用戶(hù)規(guī)模超過(guò)2000萬(wàn)。其中,輕醫(yī)美平臺(tái)交易量占比高達(dá)84%,“光電醫(yī)美項(xiàng)目”GMV占比最高,占比43.63%,為輕醫(yī)美最吸金項(xiàng)目,也是輕醫(yī)美第一大品類(lèi)。消費(fèi)者體感方面,光子嫩膚是抗衰項(xiàng)目里相對(duì)效果穩(wěn)定、價(jià)格實(shí)惠、副作用較小的項(xiàng)目。不同于動(dòng)輒大幾千元,且伴有“饅化”“僵化”后遺癥的玻尿酸注射,也不同于動(dòng)輒萬(wàn)元,伴有“皮下瘢痕”質(zhì)疑的熱瑪吉、超聲炮,光子嫩膚市場(chǎng)均價(jià)在2000元以下,幾乎沒(méi)有副作用,很容易產(chǎn)生消費(fèi)與復(fù)購(gòu)。2015年7月,奇致激光于新三板掛牌;其后,在2016年連續(xù)完成兩輪定增;2017年1月,奇致激光又引進(jìn)了光谷人才基金、信中利資本作為戰(zhàn)投;2017年6月,又向中譽(yù)厚德發(fā)起定增;2019年,奇致激光以股權(quán)融資的方式向如山資本、中杰投資募資。2021年6月27日,奇致激光發(fā)布“收購(gòu)報(bào)告書(shū)”,北京新氧萬(wàn)維科技咨詢(xún)有限公司已與奇致激光及其股東武漢澤奇科技有限公司簽訂最終協(xié)議,將以7.91億元的總價(jià)收購(gòu)奇致激光84.49%的股份。新氧是國(guó)內(nèi)最大的垂直類(lèi)醫(yī)美平臺(tái),因?yàn)榇舜问召?gòu),讓奇致激光備受關(guān)注。新氧因此成為奇致激光的控股股東,這被市場(chǎng)普遍解讀為新氧從醫(yī)美社交平臺(tái)向產(chǎn)品端進(jìn)軍的“第一步”。從財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)看,新氧入主后,雖然沒(méi)有在資金與業(yè)績(jī)方面為奇致激光帶來(lái)新氣象,卻可以帶來(lái)極大程度的流量?jī)A斜,從而帶來(lái)長(zhǎng)遠(yuǎn)益處。在并購(gòu)奇致激光后,次年,新氧宣布獨(dú)家代理玻尿酸獨(dú)角獸產(chǎn)品愛(ài)拉絲提??梢?jiàn),新氧在持續(xù)深入布局產(chǎn)業(yè)鏈上游。截至招股說(shuō)明書(shū)簽署日,北京新氧萬(wàn)維科技咨詢(xún)有限公司直接持有奇致激光45.93%的股份,并通過(guò)武漢澤奇科技有限責(zé)任公司間接持有41.67%的股份,兩者合計(jì)持有奇致激光87.60%的股份,為控股股東。值得一提的是,新氧起初并購(gòu)時(shí)意圖將原實(shí)控人彭國(guó)紅所持股份全部收入囊中,約定分兩期收購(gòu)彭國(guó)紅持有奇致激光 250 萬(wàn)股股份,該股轉(zhuǎn)協(xié)議后期在2022年12月終止。截至今年6月底,彭國(guó)紅仍持有奇致激光250萬(wàn)股股份,占公司總股本的4.17%,且繼續(xù)擔(dān)任公司董事長(zhǎng)。自輕醫(yī)美在國(guó)內(nèi)發(fā)軔以來(lái),越來(lái)越多的求美者接受并愛(ài)上了相關(guān)項(xiàng)目。其中,尤以光電醫(yī)美為甚。隨著激光技術(shù)的進(jìn)步和普及,全球激光及其他光電類(lèi)醫(yī)療設(shè)備的市場(chǎng)空間逐步擴(kuò)大。2021年全球激光及其他光電類(lèi)醫(yī)療設(shè)備市場(chǎng)空間約為 41.50 億美元,預(yù)計(jì)未來(lái) 8 年的復(fù)合增長(zhǎng)率為 16.8%(數(shù)據(jù)只包括設(shè)備,不含服務(wù))。數(shù)據(jù)顯示,2022年中國(guó)光子嫩膚行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模同比增長(zhǎng)45.6%。值得一提的是,隨著醫(yī)療設(shè)備的成熟化、市場(chǎng)的同質(zhì)化,國(guó)內(nèi)激光和其他光電類(lèi)醫(yī)療設(shè)備市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)將越來(lái)越激烈。奇致激光主要競(jìng)對(duì)除了海外品牌科醫(yī)人、以色列飛頓、賽諾秀,還有國(guó)產(chǎn)品牌吉林科英。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),2021年至今,光電醫(yī)美上游企業(yè)還有芙邁蕾、南京佰福、雅光醫(yī)療、京渝激光、威脈醫(yī)療等超30家企業(yè)獲得融資。業(yè)績(jī)方面,2020年、2021年、2022年及2023上半年,奇致激光實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別約為1.8億元、2.4億元、2.45億元和6258萬(wàn)元;歸母凈利潤(rùn)分別為2883.4萬(wàn)元、3356.8萬(wàn)元、4022.3萬(wàn)元和1112.3萬(wàn)元,毛利率達(dá)到55.5%、57.8%、55.6%和59.9%,處于較高水準(zhǔn)。這其中,銷(xiāo)售設(shè)備是公司收入的主要來(lái)源。報(bào)告期內(nèi),公司光治療設(shè)備、激光手術(shù)設(shè)備及其他的收入合計(jì)占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為 76.23%、81.70%、82.76%、83.65%。奇致激光早有IPO計(jì)劃,不過(guò),上市之路一波三折。2015年7月10日,公司正式在新三板掛牌上市;2017年6月,公司曾向證監(jiān)會(huì)遞交創(chuàng)業(yè)板IPO申請(qǐng),但最終無(wú)疾而終。本次IPO,奇致激光計(jì)劃募集資金3.12億元,募集資金將用于醫(yī)療器械生產(chǎn)基地建設(shè)和新品研發(fā)等。站在“顏值經(jīng)濟(jì)”的風(fēng)口,醫(yī)美強(qiáng)勢(shì)崛起,且近期北交所利好政策頻出,奇致激光能否順利圓夢(mèng)IPO?