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市場研究

激光雷達(dá):2023年有望迎從1到N拓展

來源:遠(yuǎn)瞻智庫2023-04-28 我要評論(0 )   

2023 年隨著 消費有望重啟、搭載激光雷達(dá)新車型的進(jìn)一步發(fā)布,以及補(bǔ)盲激光雷達(dá)等有望放量等因素驅(qū)動下,預(yù)計行業(yè)將迎來從 1 到 N 的突破。我國激光雷達(dá)廠商受益于國內(nèi)...

2023 年隨著 消費有望重啟、搭載激光雷達(dá)新車型的進(jìn)一步發(fā)布,以及補(bǔ)盲激光雷達(dá)等有望放量等因素驅(qū)動下,預(yù)計行業(yè)將迎來從 1 到 N 的突破。我國激光雷達(dá)廠商受益于國內(nèi)新能源車產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展,以及自身出色的量產(chǎn)交付能力成為全球市場主要參與者。

2022 年為激光雷達(dá)量產(chǎn)元年,2023 年預(yù)計實現(xiàn)從 1 到 N 拓展


2022 年為激光雷達(dá)行業(yè)量產(chǎn)交付元年,蔚來、理想、小鵬等多家造車新勢力廠商均已推出 搭載激光雷達(dá)的車型,如 2022年起蔚來 ES7/EC7/ES8、小鵬 G9/P5 2022 款、理想 L9/L8MAX/L7MAX 等多款搭載激光雷達(dá)的車型陸續(xù)發(fā)布。根據(jù)禾賽科技招股書數(shù)據(jù),2022 年禾賽 ADAS 激光雷達(dá)出貨量為 6.2 萬臺;我們根據(jù) Marklines 汽車銷量數(shù)據(jù)測算,2022 年圖達(dá)通激光雷達(dá)出貨量約 4.9 萬臺,速騰聚創(chuàng)約 4.4 萬臺,大疆覽沃約 1.4 萬臺。隨著搭 載激光雷達(dá)的小鵬 P7 改款、比亞迪仰望 U8/U9、蔚來全新 ES6/EC6、新款極氪 001 等車 型有望于 2023 年發(fā)布,產(chǎn)業(yè)有望注入新的發(fā)展動力。


定量測算:預(yù)計 2027 年我國車載激光雷達(dá)市場規(guī)模近 300 億元


根據(jù)我們此前于 2022 年 7 月 14 日發(fā)布的報告《長光華芯:光耀中國芯,激光芯片國產(chǎn)化 領(lǐng)軍者》中的定量測算,預(yù)計 2022 年國內(nèi)乘用車載激光雷達(dá)銷量有望達(dá) 29 萬個。但考慮 到 2022 年國內(nèi)疫情影響,部分搭載激光雷達(dá)的車型延遲發(fā)布,導(dǎo)致激光雷達(dá)行業(yè)整體上量 節(jié)奏不及預(yù)期,我們對此前測算做出如下調(diào)整,并新增 2026~2027 年預(yù)測:


1) 根據(jù)乘聯(lián)會發(fā)布的數(shù)據(jù),2020 年、2021 年、2022 年我國乘用車銷量分別為 1928.8 萬、 2014.6 萬、2054.3 萬輛;我們預(yù)計至 2027 年我國乘用車銷量達(dá) 2290 萬輛,對應(yīng) 2023~2027 年 CAGR 為 2%。


2) 考慮到國內(nèi)疫情影響部分新車型交付進(jìn)度,我們將 2022 年 L2.5 滲透率由此前預(yù)測的 5.4%下調(diào)至 5.2%,隨著自動駕駛技術(shù)的不斷成熟以及相關(guān)法律法規(guī)的進(jìn)一步完善,我 們認(rèn)為 L2.5 級別乘用車有望快速放量,在滲透率方面保持快速提升趨勢,預(yù)計 2027 年達(dá) 30%。但另一方面,由于高等級 L4 及以上級別自動駕駛技術(shù)仍待成熟且法律法規(guī) 仍存在不確定性,我們預(yù)計到 2026 年才可實現(xiàn)規(guī)?;a(chǎn),在此基礎(chǔ)上我們預(yù)計 2026/2027 年年 L4 及以上合計滲透率分別為 1%/4%。


3) 均價方面,考慮到半固態(tài)成本及性能或率先滿足乘用車規(guī)要求,我們假設(shè)搭載于乘用車 上的激光雷達(dá)為半固態(tài)式,2022 年半固態(tài)激光雷達(dá)銷售單價約為 5000 元,我們認(rèn)為在未來規(guī)?;慨a(chǎn)、上游零部件供應(yīng)鏈成熟,以及補(bǔ)盲激光雷達(dá)放量等因素驅(qū)動下,價格有望持續(xù)下行,假設(shè) 2023/2024/2025/2026/2027 年價格年降為 -20%/-17%/-15%/-12%/-12%,則對應(yīng)價格分別為 4000/3320/2822/2483/2185 元。


基于以上數(shù)據(jù)及假設(shè)測算,預(yù)計 2022 年國內(nèi)乘用車搭載的激光雷達(dá)出貨量為 16 萬個,至 2027 年有望提升至 1363 萬個,對應(yīng) 2023~2027 年 CAGR 為 143%;2022 年國內(nèi)乘用車 搭載激光雷達(dá)出貨金額為 8 億元,至 2027 年有望提升至 298 億元,對應(yīng) 2023~2027 CAGR 為 106%。


國產(chǎn)廠商快速崛起;量產(chǎn)交付能力體現(xiàn)核心競爭力


國產(chǎn)激光雷達(dá)廠商成為市場重要參與者。受益于國內(nèi)完備的汽車零部件產(chǎn)業(yè)鏈和光通信產(chǎn) 業(yè)鏈,以及蓬勃發(fā)展的智能汽車、新能源汽車市場,多款搭載國產(chǎn)激光雷達(dá)新車型于 2022 年陸續(xù)發(fā)布,我國激光雷達(dá)廠商已成為市場中的重要參與者:根據(jù) Yole 的統(tǒng)計,截至 2022 年7月,在全球范圍內(nèi)官宣的ADAS前裝定點數(shù)量累計約55個,中國廠商份額合計約50%, 較 2019 年的 26%實現(xiàn)快速提升;按廠商來看,其中禾賽科技份額達(dá) 27%,超越法雷奧排 名全球第一,速騰聚創(chuàng)、華為、圖達(dá)通、覽沃科技等國產(chǎn)廠商份額分別為 16%、5%、5%、 2%;出貨量方面,Yole 預(yù)計 2022 年全球?qū)⒂谐^ 20 萬臺 ADAS 激光雷達(dá)交付上車,其 中禾賽科技份額為 23%,僅次于法雷奧(27%),前五名(法雷奧、禾賽科技、速騰聚創(chuàng)、 華為和 Luminar)合計份額預(yù)計超 80%。



量產(chǎn)交付能力是現(xiàn)階段核心競爭力。從技術(shù)路徑的選擇上,在現(xiàn)階段全球激光雷達(dá)廠商仍 呈百花齊放,例如從掃描方式來看,速騰等廠商采用 MEMS,禾賽及華為等廠商采用轉(zhuǎn)鏡, 圖達(dá)通等廠商采用轉(zhuǎn)鏡+振鏡的方式;從發(fā)射波段來看,速騰、禾賽等廠商選取 905nm 波 長,圖達(dá)通、Luminar 等廠商選取 1550nm 波長。我們預(yù)計未來各類激光雷達(dá)技術(shù)路徑或 仍保持共存,短期內(nèi)未見收斂;我們判斷現(xiàn)階段體現(xiàn)激光雷達(dá)廠商的核心競爭力在于量產(chǎn) 交付能力,生產(chǎn)端的交付能力和產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的保供能力將成為各家廠商競爭的關(guān)鍵,具 備較強(qiáng)規(guī)模量產(chǎn)交付能力的廠商有望持續(xù)加強(qiáng)與客戶的戰(zhàn)略合作。

多款產(chǎn)品發(fā)布,補(bǔ)盲雷達(dá)有望于 2023 年開啟上車元年


補(bǔ)盲雷達(dá)具有超大的垂直和水平視角等優(yōu)勢,能補(bǔ)充前視激光雷達(dá)僅 120°FOV 的不足, 以高性價比的方案完成汽車 360°水平視場的覆蓋。若想實現(xiàn) 360°全域無盲區(qū)感知,滿 足自動泊車、交通擁堵自動駕駛、高速公路領(lǐng)航駕駛等功能,“攝像頭+超聲波雷達(dá)”方案 精度不足,尤其在光照度不佳及區(qū)域紋理辨識度不好的條件下會導(dǎo)致無法有效提供可靠的 碰撞邊界感知能力,若使用半固態(tài)前向激光雷達(dá)充當(dāng)補(bǔ)盲作用,其成本過高,且水平及垂 直視場角有限,對車身周圍的障礙物存在感知盲區(qū),因此需要搭載滿足大視場角、近距探 測、低成本、可靠性高等特點的補(bǔ)盲激光雷達(dá)來滿足側(cè)向及低矮物體的感知需求。補(bǔ)盲激 光雷達(dá)的上車能夠提升車輛全場景感知能力,實現(xiàn)與主激光雷達(dá)的互補(bǔ)。


目前國內(nèi)已有五家廠商發(fā)布補(bǔ)盲激光雷達(dá)。CES 2022 上,圖達(dá)通首款圖像級中短距激光雷 達(dá) Robin 全球首次亮相,其與 Falcon 的全新組合也將為整車周邊的全方位感知方案建立更 有效的安全及性能保障。2022 年 5 月,亮道智能發(fā)布了國內(nèi)首款純固態(tài)側(cè)向補(bǔ)盲激光雷達(dá) LDSatellite?,SPAD 芯片已經(jīng)通過 AEC-Q100 認(rèn)證,進(jìn)入客戶送樣階段,全自動化智能生 產(chǎn)線計劃在 2023 年第一季度進(jìn)入投產(chǎn)驗證階段。


2022 年 11 月 2 日,禾賽科技正式發(fā)布 純固態(tài)近距補(bǔ)盲激光雷達(dá) FT120,定位近距補(bǔ)盲,采用基于面陣 VCSEL+面陣 SPAD 的 Flash 方案,已經(jīng)拿到多家主機(jī)廠百萬訂單,預(yù)計將于 2023 年下半年開啟量產(chǎn)交付;11 月 7 日,速騰聚創(chuàng)發(fā)布全固態(tài)補(bǔ)盲激光雷達(dá) RS-LiDAR-E1,采用了二維可尋址面陣 VCSEL 技術(shù),可支持靈活的掃描模式,對不同測距場景實時調(diào)節(jié)局部發(fā)射功率,預(yù)計 2023 年下半 年量產(chǎn)交付。一徑科技于 CES 2023 正式發(fā)布全新補(bǔ)盲激光雷達(dá) ML-30s+,擁有 140°x70° 的超廣視場角。隨著在高速、城區(qū)及智能泊車等場景對于補(bǔ)盲感知的需求日漸提升背景下, 補(bǔ)盲激光雷達(dá)有望于 2023 年開啟上車元年。



補(bǔ)盲雷達(dá)有望帶動上游 VCSEL 芯片等發(fā)展機(jī)遇。從目前已經(jīng)發(fā)布補(bǔ)盲激光雷達(dá)的國內(nèi)企業(yè) 來看,亮道智能、禾賽科技、速騰聚創(chuàng)都采用了 Flash 技術(shù)路線,發(fā)射端使用 VCSEL 芯片, 接收端使用 SPAD 芯片。搭載 VCSEL 芯片的 Flash 純固態(tài)激光雷達(dá)有望成為補(bǔ)盲需求的最 優(yōu)選擇:和半固態(tài)相比,純固態(tài)方案更易集成,具備成本和可靠性優(yōu)勢;和 OPA 技術(shù)相比, Flash 方案更加成熟、結(jié)構(gòu)更加簡單,能夠更早落地;和 EEL 相比,VCSEL 具備更大的發(fā) 光面積,F(xiàn)OV 可以做的更大,滿足水平方向較大范圍探測及低矮物體探測的需求,同時 VCSEL 的功率密度及 30-50 米的探測距離可以滿足近距離探測需求。在高階自動駕駛下超 車、泊車等場景對探測范圍有特殊需求,考慮到成本和性能,VCSEL 芯片未來將廣泛應(yīng)用 于補(bǔ)盲激光雷達(dá),需求有望釋放。


以上內(nèi)容僅供學(xué)習(xí)交流,不構(gòu)成投資建議。詳情參閱原報告。


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