2022年可謂國內(nèi)激光雷達放量元年，初創(chuàng)企業(yè)禾賽科技一躍成為全球出貨量第一的廠商，全年累計出貨超過8萬臺，并成功赴美IPO。

國內(nèi)其他激光雷達廠商在2022年也有不錯表現(xiàn)。華泰證券根據(jù)Marklines汽車銷量數(shù)據(jù)測算，圖達通全年出貨量約4.9萬臺，速騰聚創(chuàng)約4.4萬臺，大疆覽沃約1.4萬臺。

與此形成鮮明對照，海外激光雷達先行者Ibeo、Fast Radius等在2022年相繼破產(chǎn)，前激光雷達明星公司、激光雷達發(fā)明者Velodyne在遭合并后逐漸銷聲匿跡，皆因價格居高不下，產(chǎn)品上車意愿不足。

全球激光雷達的量產(chǎn)交付已然在路上，但成本顯然仍是阻礙行業(yè)發(fā)展的大山。

放量還需價格大幅下降

2022年，國內(nèi)多家造車新勢力廠商均推出搭載激光雷達的車型，如蔚來ES7/EC7/ES8、小鵬G9/P52022款、理想L9/L8MAX/L7MAX等。2023年，搭載激光雷達的小鵬P7改款、比亞迪仰望U8/U9、蔚來全新ES6/EC6、新款極氪001等車型有望陸續(xù)發(fā)布，激光雷達的需求有望實現(xiàn)快速增長。

華泰證券測算，預計2022年國內(nèi)乘用車搭載的激光雷達出貨量為16萬個，至2027年有望提升至1363萬個，對應2023~2027年復合增長率（CAGR）為143%；2022年國內(nèi)乘用車搭載激光雷達出貨金額為8億元，至2027年有望提升至298億元，對應2023~2027年CAGR為106%。

雖然空間廣闊，需求和增速預期樂觀，但仍需承認，激光雷達賽道處于放量初期，未來普遍裝車，成為汽車標配，還需產(chǎn)品價格大幅下降，而非現(xiàn)在車企數(shù)著預算配激光雷達的情況。

根據(jù)沙利文數(shù)據(jù)，機械式激光雷達的價格預計將從2021年的5500美元均價逐步下降到2027年的2500美元，MEMS和3D Flash/OPA激光雷達將從2021年的1000美元均價逐步下降到2027年的500美元，F(xiàn)MCW激光雷達將在2025年首次上車，均價將從2025年的1000美元下降到2027年的500美元。

然而，激光雷達企業(yè)需要為下一個產(chǎn)品周期投入大量研發(fā)成本，行業(yè)以燒錢著稱。產(chǎn)品價格下降也會給廠商帶來更大壓力，目前激光雷達企業(yè)都在虧損中。

禾賽招股書顯示，2019年、2020年、2021年、2022年前9個月其凈虧損分別為1.20億元、1.07億元、2.45億元、1.65億元，同期其毛利率也逐年走低，分別為70.3%、57.5%、53.0%和44.0%。業(yè)內(nèi)普遍認為禾賽采取了降價走量的銷售模式。據(jù)悉，禾賽售賣給理想等車企的AT128雷達單價約數(shù)千元人民幣，只有其雷達平均售價的約五分之一，隨著量產(chǎn)車雷達銷售占比上升，禾賽毛利大概率會進一步下降。

對此，禾賽科技內(nèi)部人士對第一財經(jīng)表示，“主要是因為禾賽的主營業(yè)務從自動駕駛轉(zhuǎn)移到了前裝量產(chǎn)車，產(chǎn)品線不同。以前的自動駕駛市場，毛利高，規(guī)模?。滑F(xiàn)在是高級輔助駕駛乘用車市場，毛利低，規(guī)模大。2022年12月，禾賽累計銷量達到10萬臺，其中8萬臺都是2022年生產(chǎn)交付的，其中又有6萬臺都是前裝量產(chǎn)車上用的主力產(chǎn)品AT128?！?/p>

激光雷達的兩條降本路

“要不要裝激光雷達不是一個技術(shù)決策，而是一個商業(yè)決策——取決于收益和成本的對比情況。在很多corner case中，沒有激光雷達是會出事的?！?禾賽科技CEO李一帆稱。

但讓廠商降價“自殺式讓利”以求大量上車明顯是不可持續(xù)的，主要還是要降低激光雷達的生產(chǎn)成本。

一方面，規(guī)模量產(chǎn)有助于攤平成本。圖達通預測過，當圖達通年出貨量在10萬臺時，成本將會下降到1000美元左右；速騰聚創(chuàng)也曾披露，如果訂單規(guī)模達到10萬-100萬臺，則硬件價格可下探至200-500美元。

另一方面，可通過對內(nèi)部模塊進行設計簡化和芯片化實現(xiàn)降本。激光雷達方案正沿“機械式--混合固態(tài)--純固態(tài)”路線演進，為降低成本，在從機械式向混合固態(tài)演進時，出現(xiàn)了減少激光器的數(shù)量、在掃描部件中使用二維掃描（如MEMS微振鏡、二維轉(zhuǎn)鏡、棱鏡等方案）和多個激光器通道+一維掃描兩種路徑。

此外，按照部件來劃分，激光雷達可分為發(fā)射模塊、接收模塊、掃描模塊和數(shù)字處理模塊。業(yè)內(nèi)有觀點認為，收發(fā)模塊通過集成激光器、探測器、激光器、激光驅(qū)動、模擬前端等電子部件在芯片上，降本空間大，可通過類摩爾定律提高半導體制程來實現(xiàn)。

禾賽科技就選擇了自研收發(fā)模塊芯片，過去幾年也一直在芯片化方向投入。李一帆認為，中長期看，激光雷達的競爭壁壘在芯片。

招股書顯示，截至2022年12月底，搭載禾賽第一代芯片的XT系列產(chǎn)品已經(jīng)交付超1萬臺，搭載禾賽第二代芯片的AT128已經(jīng)累計交付超過6萬臺，搭載禾賽第三代芯片的純固態(tài)產(chǎn)品FT120也已經(jīng)獲得多家主機廠定點，2023年年底前就開始量產(chǎn)交付。

但芯片化周期長，又需要持續(xù)高研發(fā)投入，路漫漫其修遠兮。某券商電子行業(yè)研究員告訴第一財經(jīng)，降本主要靠里面的芯片以及bom元器件，時間上估計還需要1-2年。