本周專題:超快激光器國內(nèi)外競爭格局分析。全球?qū)用妫耗壳叭虺旒す馄魇袌鲋饕籒ewpost、NKT、相干、通快等外國公司占據(jù)。通過分析國外超快激光器企業(yè)的發(fā)展歷程發(fā)現(xiàn):
?。?)全球超快激光器龍頭通過并購快速獲取超快激光器技術(shù)。如Newpost收購光譜-物理和HighQ后,進入超快激光器第一梯隊;相干則通過收購Lumera、Raydiance、Filaser快速進軍超快激光器領(lǐng)域;
?。?)全球超快激光器龍頭布局上游核心零部件,進一步提升競爭力。如光譜-物理通過收購Femtolaser完善飛秒振蕩器、飛秒放大器的布局,NKT收購ALS完成皮秒增益開關(guān)的布局。國內(nèi)層面:目前國內(nèi)已經(jīng)成長了卓鐳激光、安揚激光、華日激光、英諾激光、華快光子、貝林激光、國神光電等較為優(yōu)質(zhì)的超快激光企業(yè)。2018年卓鐳激光營業(yè)收入達到1億元左右,安揚激光超快激光器銷量達到100臺左右,英諾激光超快激光器銷量達到61臺。此外,激光器下游設(shè)備廠商也加大了超快激光器的布局,如大族激光2018年推出其首款超快激光器新品,銳科激光通過收購國神光電也加快了超快激光器的布局。目前,國內(nèi)皮秒激光器的技術(shù)實力已經(jīng)達到全球領(lǐng)先水平,但是在飛秒激光器領(lǐng)域和全球龍頭相比還存在一定的差距。未來隨著國產(chǎn)超快激光器企業(yè)技術(shù)實力的逐步提升,具備較大進口替代空間。
本周核心觀點:
?。?)工業(yè)制造業(yè)需求復蘇,國內(nèi)上半年工業(yè)車輛銷量同比增長11%,工業(yè)機器人6月份產(chǎn)量同比增長近30%,激光行業(yè)需求景氣,重點推薦柏楚電子、關(guān)注銳科激光、埃斯頓、埃夫特、安徽合力等;
?。?)優(yōu)先選擇成長空間明確的主流賽道,優(yōu)選競爭優(yōu)勢持續(xù)夯實的優(yōu)質(zhì)公司:光伏設(shè)備領(lǐng)域,高行業(yè)成長的貝塔疊加工藝更迭帶動的設(shè)備更替需求,捷佳偉創(chuàng)等公司持續(xù)推薦;鋰電設(shè)備處在行業(yè)擴容的大賽道上,下半年行業(yè)景氣度抬升,設(shè)備公司具備貝塔屬性,持續(xù)關(guān)注先導智能、諾力股份、克來機電等;
?。?)能源安全主題下,國內(nèi)油氣領(lǐng)域投資保持高景氣,油氣勘探開發(fā)力度不會下降,管網(wǎng)建設(shè)隨著“兩桶油”資產(chǎn)注入啟動,也將開啟新一輪的景氣周期,繼續(xù)重點推薦杰瑞股份、中密控股;
?。?)其他個股仍建議關(guān)注競爭力強的優(yōu)質(zhì)品種,重點推薦安車檢測、捷昌驅(qū)動,持續(xù)關(guān)注華測檢測、廣電計量、弘亞數(shù)控等。
行業(yè)動態(tài)綜述。工程機械方面,7月份基建和房地產(chǎn)開發(fā)仍然保持高強度,我們預計7月份挖掘機銷量有望繼續(xù)維持較高增速。工業(yè)車輛方面,國內(nèi)上半年工業(yè)車輛銷量為2611283臺,同比增長11.17%,制造業(yè)需求回暖態(tài)勢明顯;油氣方面,根據(jù)國家能源局召開2020年大力提升油氣勘探開發(fā)力度工作推進會,會議指出,相關(guān)部門、地方和石油企業(yè)協(xié)同配合,攻堅克難,舉全行業(yè)之力推動油氣增儲上產(chǎn)。我們認為“七年行動計劃”將持續(xù)推進,建議重點關(guān)注油氣裝備行業(yè);光伏鋰電方面,光伏行業(yè),單晶硅價格開始逐步回暖,下游單晶硅企業(yè)盈利能力增強,擴產(chǎn)意愿增加,光伏設(shè)備龍頭有望充分受益下游需求擴容。鋰電行業(yè)在全球電動化浪潮驅(qū)動下仍處于積極擴產(chǎn)的狀態(tài),隨著擴產(chǎn)計劃逐步落地,鋰電設(shè)備有有望持續(xù)高景氣度。激光方面,7月份制造業(yè)PMI為51.1%,已經(jīng)連續(xù)5個月在50%以上,下游需求逐步回暖,產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)訂單逐步好轉(zhuǎn),建議重點關(guān)注激光行業(yè)。
轉(zhuǎn)載請注明出處。