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資本市場(chǎng)

蘋果獲投影儀新專利 概念股迎新機(jī)遇

星之球科技 來源:和訊股票2013-08-07 我要評(píng)論(0 )   

據(jù)威鋒網(wǎng)報(bào)道,美國專利商標(biāo)局今天公布了蘋果獲得的一項(xiàng)專利,與光顯示系統(tǒng)(比如投影儀)相關(guān)。蘋果在專利文件中表示投影儀的能耗可以更少,減少閃爍,而且和傳統(tǒng)的投...

       據(jù)威鋒網(wǎng)報(bào)道,美國專利商標(biāo)局今天公布了蘋果獲得的一項(xiàng)專利,與光顯示系統(tǒng)(比如投影儀)相關(guān)。蘋果在專利文件中表示投影儀的能耗可以更少,減少閃爍,而且和傳統(tǒng)的投影儀相比會(huì)更加便宜。

 

  A股上市公司中,利達(dá)光電(002189,股吧)從事投影儀生產(chǎn);實(shí)益達(dá)(002137,股吧)科技曾榮獲“2012年度微型投影機(jī)品牌大獎(jiǎng)”;寶信軟件(600845,股吧)子公司業(yè)務(wù)定位是以虛核心業(yè)務(wù)包含虛擬仿真(全息影像)應(yīng)用;華東科技(000727,股吧)子公司南京中電熊貓觸控顯示科技有限公司正在建設(shè)投射式電容觸摸屏;迪威視訊(300167,股吧)、華工科技(000988,股吧)則傳聞與激光投影儀有關(guān)。

 

  寶信軟件:開拓IDC和中小企業(yè)市場(chǎng) 謹(jǐn)慎增持評(píng)級(jí)

 

  類別:公司研究機(jī)構(gòu):國泰君安研究員:袁煜明 熊昕

 

  本報(bào)告導(dǎo)讀:

 

  公司啟動(dòng)非公開發(fā)行,投向?qū)氈艻DC項(xiàng)目和中小企業(yè)信息化軟件產(chǎn)品項(xiàng)目。我們認(rèn)為公司開始全面轉(zhuǎn)型,業(yè)務(wù)趨于多元化,謹(jǐn)慎增持評(píng)級(jí),目標(biāo)價(jià)25.85元。

 

  投資要點(diǎn):

  謹(jǐn)慎增持評(píng)級(jí),目標(biāo)價(jià)25.85元。我們認(rèn)為公司從傳統(tǒng)鋼鐵軟件產(chǎn)品與服務(wù)供應(yīng)商向更為全面的IT服務(wù)領(lǐng)域拓展,是公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的啟動(dòng)信號(hào),戰(zhàn)略布局IDC和中小企業(yè)信息化,這些轉(zhuǎn)變將為公司后續(xù)發(fā)展增添動(dòng)力,預(yù)計(jì)在業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的帶動(dòng)下公司2013/14年EPS分別為0.87/1.0元,目標(biāo)價(jià)25.85元,對(duì)應(yīng)2013年動(dòng)態(tài)PE30倍,謹(jǐn)慎增持評(píng)級(jí)。

 

  啟動(dòng)A股非公開發(fā)行,實(shí)踐轉(zhuǎn)型。以不低于15.89元/股的價(jià)格,募集資金不超過6.5億元。寶鋼股份(600019,股吧)認(rèn)購公司本次非公開發(fā)行實(shí)際發(fā)行股份數(shù)的55.50%,寶鋼股份不參與競(jìng)價(jià)過程,但接受其他發(fā)行對(duì)象的競(jìng)價(jià)結(jié)果并與其他發(fā)行對(duì)象以相同價(jià)格認(rèn)購股份。寶鋼股份認(rèn)購非公開發(fā)行股票自發(fā)行結(jié)束之日起36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓,其他發(fā)行對(duì)象12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

 

  募集資金投向?qū)氈艻DC項(xiàng)目和中小企業(yè)信息化軟件產(chǎn)品項(xiàng)目,充分借力公司已有優(yōu)勢(shì),全面實(shí)踐業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型:

 

  寶之云IDC一期項(xiàng)目打算利用閑置工業(yè)廠房建設(shè)擁有4000個(gè)機(jī)柜的大型IDC,為客戶提供承載IT設(shè)備運(yùn)行的高可用性機(jī)房環(huán)境、提供IT設(shè)備托管服務(wù),一期項(xiàng)目投入5.4億元,運(yùn)營期第1-3年預(yù)計(jì)負(fù)荷率為60/95/100%,設(shè)備托管的IDC外包服務(wù)收入將是項(xiàng)目主要收入。

 

  中小企業(yè)信息化軟件產(chǎn)品項(xiàng)目將主要借鑒公司在大型鋼鐵冶煉企業(yè)MES軟件上的技術(shù)和市場(chǎng)積累,向鋼鐵行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中上下游企業(yè)和相關(guān)行業(yè)延伸(例如冶金制造領(lǐng)域、現(xiàn)代服務(wù)型鋼材加工貿(mào)易一體化及大宗原料商品貿(mào)易流通領(lǐng)域等),為這些行業(yè)的中小企業(yè)提供涵蓋主要生產(chǎn)制造流程管理和企業(yè)資源管理的整體信息化解決方案。

 

迪威視訊:半年業(yè)績不佳無礙全年高增長 強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)

 

  類別:公司研究 機(jī)構(gòu):廣證恒生 研究員:王聰

  事件:

  7月12日公司發(fā)布半年業(yè)績預(yù)告:公司上半年盈利325.7萬元-369.7萬元,同比下降58%-63%。

  點(diǎn)評(píng):

  傳統(tǒng)主業(yè)收入下降及費(fèi)用增加致半年業(yè)績下降。公司上半年盈利325.7萬元-369.7萬元,同比下降58%-63%。2大因素導(dǎo)致業(yè)績下降:

 

  1、上半年傳統(tǒng)主營業(yè)務(wù)(統(tǒng)一視頻管理應(yīng)用系統(tǒng)及視訊政務(wù)應(yīng)用系統(tǒng))銷售收入比上年有所下降。原因:A、公司從2012年開始將主要人、財(cái)?shù)荣Y源向智慧城市、激光顯示兩塊業(yè)務(wù)傾斜,而在2013年上半年智慧城市業(yè)務(wù)可結(jié)算項(xiàng)目少,激光顯示規(guī)模商用尚需下半年推廣;B、傳統(tǒng)主業(yè)中主要客戶華光通信局高清視頻通訊系統(tǒng)升級(jí)改造推廣進(jìn)程延緩。

 

  2、募投項(xiàng)目購置的固定資產(chǎn)計(jì)提折舊導(dǎo)致管理費(fèi)用與去年同期相比上升。

 

  智慧城市和激光顯示下半年進(jìn)入收獲期,全年業(yè)績高增長。公司從上市之后,依托客戶、技術(shù)優(yōu)勢(shì),向產(chǎn)業(yè)鏈上下游拓展延伸,經(jīng)過2年的投入和培育,2013年在智慧城市和激光顯示兩大業(yè)務(wù)均取得重大突破。

 

  智慧城市:“全國范圍業(yè)務(wù)拓展能力+對(duì)接省市規(guī)劃建設(shè)運(yùn)營能力”確立。公司已在河南、內(nèi)蒙、遼寧、黑龍江和江蘇等省市相繼拓展智慧城市業(yè)務(wù),確立了“全國范圍業(yè)務(wù)拓展能力”。此外,公司還參與到貴州全省智慧旅游等省市一級(jí)的智慧城市業(yè)務(wù)中,初步具備了智慧城市“對(duì)接省市一級(jí)規(guī)劃建設(shè)運(yùn)營能力”。兩大能力使公司在智慧城市領(lǐng)域具備突出的客戶資源優(yōu)勢(shì)、發(fā)展?jié)摿统砷L空間。

 

  激光顯示:最具實(shí)力且產(chǎn)業(yè)化最領(lǐng)先企業(yè),激光影廳將商用推廣。激光投影具備使用壽命長、維護(hù)成本低、亮度高、色域?qū)挼葍?yōu)勢(shì),是投影及顯示發(fā)展必然趨勢(shì)。公司旗下子公司中視迪威是國內(nèi)激光投影產(chǎn)業(yè)化最為領(lǐng)先的企業(yè),所產(chǎn)設(shè)備綜合成本已與普通數(shù)字放映機(jī)相當(dāng),已具備產(chǎn)業(yè)化普及規(guī)模推廣的基礎(chǔ)。激光投影率先應(yīng)用的2大領(lǐng)域是電影放映機(jī)和工程機(jī)。與數(shù)碼辰星在激光影院的推廣合作進(jìn)展順利,將于8月在一線城市商用推廣。此外,公司也在積極推進(jìn)激光電視的研制。

 

  風(fēng)險(xiǎn)提示:智慧城市拓展不順;激光投影產(chǎn)業(yè)化推廣不利。

 

  未來催化劑:智慧城市大訂單拓展;激光顯示商用拓展落地。

 

  盈利預(yù)測(cè)與估值:我們預(yù)計(jì)2013-2015年歸屬母公司的凈利潤分別為7580萬元、12009萬元和18051萬元,EPS分別為0.38元、0.60元和0.90元,對(duì)應(yīng)PE分別為37、23和16。公司在智慧城市、激光顯示業(yè)務(wù)上優(yōu)勢(shì)突出、前景廣闊,維持公司“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí),目標(biāo)價(jià)19元。

 

 

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