nLIGHT（恩耐激光）披露23 年一季報(bào)。根據(jù)nLIGHT 23 年一季報(bào)和官網(wǎng)數(shù)據(jù)，公司23Q1 收入5409.1 萬(wàn)美元，同比-16.1%，環(huán)比-4.6%；毛利率26.4%，同比+1.3PCT，環(huán)比+16.2PCT；GAAP 凈虧損773.0 萬(wàn)美元，同比-10.4%，環(huán)比-65.9%；Non-GAPP 凈虧損179.2 萬(wàn)美元，同比+12.1%，環(huán)比-85.4%。收入高于公司的指引中點(diǎn)，主要系公司繼續(xù)將戰(zhàn)略重點(diǎn)放在中國(guó)以外的工業(yè)市場(chǎng)以及航空航天和國(guó)防市場(chǎng)，以及公司在美國(guó)的制造能力的提高和總體費(fèi)用的降低。
　　受市場(chǎng)需求下滑影響，各終端市場(chǎng)收入承壓。根據(jù)nLIGHT 23 年一季報(bào)數(shù)據(jù)，按終端市場(chǎng)劃分，23Q1 工業(yè)市場(chǎng)收入1990.2 萬(wàn)美元（-17.1%），占比36.8%（-0.4PCT）；微加工市場(chǎng)收入1305.8 萬(wàn)美元（-24.6%），占比24.1%（-2.8PCT）；航空航天與國(guó)防市場(chǎng)收入2113.1 萬(wàn)美元（-8.7%），占比39.1%（+3.2PCT）。
　　工業(yè)和微加工市場(chǎng)收入下降主要系市場(chǎng)需求下滑，航空航天與國(guó)防市場(chǎng)收入下降主要系研發(fā)合同活動(dòng)減少。按部門(mén)劃分，23Q1 激光產(chǎn)品收入4110.7 萬(wàn)美元（-19.5%），占比76.0%（-3.2PCT）；高級(jí)開(kāi)發(fā)收入1298.4 萬(wàn)美元（-3.1%），占比24.0%（+3.2PCT）。
　　銷(xiāo)售持續(xù)向中國(guó)以外市場(chǎng)轉(zhuǎn)移。根據(jù)nLIGHT 23 年一季報(bào)數(shù)據(jù)，按地理區(qū)域劃分，23Q1 北美地區(qū)收入2910.3 萬(wàn)美元（-17.2%），占比53.8%（-0.7PCT）；中國(guó)地區(qū)收入364.6 萬(wàn)美元（-48.9%），占比6.7%（-4.4PCT）；其他地區(qū)收入2134.2 萬(wàn)美元（-3.8%），占比39.5%（+5.1PCT）。北美地區(qū)收入下降主要系各終端市場(chǎng)的收入減少；中國(guó)地區(qū)收入下降主要系市場(chǎng)需求下滑以及公司決定退出光纖激光切割市場(chǎng)導(dǎo)致工業(yè)和微加工市場(chǎng)收入減少；其他地區(qū)收入下降主要系微加工市場(chǎng)收入減少，部分被工業(yè)收入的增加所抵消。
　　獲得8600 萬(wàn)美元高能激光器研發(fā)合同。根據(jù)nLIGHT 官網(wǎng)數(shù)據(jù)，2023 年5 月4 日，公司宣布已獲得一份價(jià)值8600 萬(wàn)美元的合同，為下一階段的開(kāi)發(fā)生產(chǎn)高能激光器（HEL）原型，以支持美國(guó)國(guó)防部（DoD）的高能激光縮放計(jì)劃（HELSI）。
　　該合同是一項(xiàng)多年發(fā)展計(jì)劃的一部分，該計(jì)劃預(yù)計(jì)將于2023 年第三季度開(kāi)始。
　　早在2019 年，負(fù)責(zé)研究與工程的國(guó)防部副部長(zhǎng)辦公室就選擇了nLIGHT，利用其相干光束組合（CBC）架構(gòu)生產(chǎn)300kW 級(jí)高能激光器，作為HELSI 計(jì)劃第一階段的一部分。
　　公司收入規(guī)模和毛利率有望保持。根據(jù)nLIGHT 官網(wǎng)數(shù)據(jù)，公司預(yù)計(jì)23Q2 收入將在4900-5500 萬(wàn)美元之間。指引中點(diǎn)5200 萬(wàn)美元包括約4000 萬(wàn)美元的激光產(chǎn)品收入和約1200 萬(wàn)美元的高級(jí)開(kāi)發(fā)收入。預(yù)計(jì)整體毛利率在22%-26%之間，激光產(chǎn)品毛利率在27%-31%之間，高級(jí)開(kāi)發(fā)毛利率約7%。