6月25日，上交所正式受理了蘇州德龍激光股份有限公司（以下簡稱：德龍激光）科創(chuàng)板上市申請。

招股書顯示，德龍激光致力于激光精細微加工領(lǐng)域，聚焦于半導體及光學、顯示、消費電子及科研等應用領(lǐng)域，為客戶提供激光加工解決方案。

其中，在半導體領(lǐng)域，德龍激光成功進入國內(nèi)最大的半導體設(shè)計企業(yè)華為海思；國內(nèi)最大的半導體制造企業(yè)中芯國際；國內(nèi)最大的半導體封裝測試企業(yè)長電科技；第三代半導體器件廠商代表企業(yè)華潤微、泰科天潤、能訊半導體等。

在顯示領(lǐng)域，根據(jù)CINNO Research統(tǒng)計，2016-2020年中國大陸主要面板廠的激光切割類設(shè)備數(shù)量，德龍激光銷量占比為12%，排名第三。其客戶包括群創(chuàng)光電、深天馬、維信諾、京東方、信利公司、華星光電等公司。

應收賬款及存貨雙高

2018-2020年，德龍激光實現(xiàn)營業(yè)收入分別為3.23億元、3.53億元、4.19億元，對應的凈利潤分別為-815.36萬元、2054.06萬元、6221.75萬元。

德龍激光稱，公司專注于激光精細微加工，在不斷追求更小更精密的微觀世界里，超快激光發(fā)揮著越來越重要的作用。在半導體及光學領(lǐng)域，集成電路芯片的制程中，更大的晶圓被切割成越來越多的不斷縮小的芯片，需要高精度、高穩(wěn)定性的加工設(shè)備。公司使用自產(chǎn)超快激光器，將激光接近衍射極限匯聚為極小的光斑，聚焦在晶圓材料的內(nèi)部，在內(nèi)部發(fā)生非線性吸收形成空腔和裂紋，實現(xiàn)半導體晶圓隱形切割。公司是國內(nèi)少數(shù)幾家掌握激光隱形切割技術(shù)的企業(yè)之一。公司產(chǎn)品應用于碳化硅、氮化鎵等第三代半導體材料晶圓劃片、MEMS芯片的切割、Mini LED以及5G天線加工等。

在激光加工精度要求更高的設(shè)備上，德龍激光更多使用自產(chǎn)的激光器產(chǎn)品。最近三年，其分別有46.30%、67.92%和66.67%的半導體及光學領(lǐng)域的精密激光加工設(shè)備使用了公司自產(chǎn)的超快激光器。

值得一提的是，隨著營收規(guī)模的增加，德龍激光的應收賬款也呈現(xiàn)逐年增長的態(tài)勢。報告期各期末，德龍激光應收賬款賬面價值分別為8,956.64萬元、14,140.16萬元和14,717.67萬元，占流動資產(chǎn)比重分別為 20.69%、30.85%和21.08%。應收賬款余額較大會給公司發(fā)展帶來較大的資金壓力和一定的經(jīng)營風險。

同時，報告期各期末，德龍激光存貨賬面價值分別為23,085.01萬元、20,879.68萬元和28,217.87萬元，占流動資產(chǎn)總額的比例分別為53.33%、45.56%和40.41%，占比較高。該公司已依據(jù)審慎原則，對可能發(fā)生跌價損失的存貨足額計提了存貨跌價準備。

德龍激光稱，隨著公司經(jīng)營規(guī)模和業(yè)績的持續(xù)擴大，公司存貨金額可能會持續(xù)隨之上升，如公司不能對存貨進行有效的管理，致使存貨規(guī)模過大、占用營運資金，將會拉低公司整體運營效率與資產(chǎn)流動性，進而增加存貨跌價風險并對公司經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。

募資4.5億元投建激光設(shè)備等項目

招股書顯示，德龍激光此次IPO擬募資4.5億元，投建于精密激光加工設(shè)備產(chǎn)能擴充建設(shè)項目、納秒紫外激光器及超快激光器產(chǎn)能擴充建設(shè)項目、研發(fā)中心建設(shè)項目、客戶服務(wù)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項目以及補充流動資金。

德龍激光認為，公司募集資金投資項目是在公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)之上制定的，是根據(jù)公司業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)模、技術(shù)研發(fā)創(chuàng)新要求、客戶服務(wù)需求等在現(xiàn)有業(yè)務(wù)上的拓展和提升。

其中，“精密激光加工設(shè)備產(chǎn)能擴充建設(shè)項目”、“納秒紫外激光器及超快激光器產(chǎn)能擴充建設(shè)項目”的順利實施，將有效提升公司激光加工設(shè)備、激光器的產(chǎn)能，進一步滿足下游市場日益增長的需求。

而“研發(fā)中心建設(shè)項目”將在AOI檢測技術(shù)、百瓦級超快激光器、柔性超薄 玻璃精細切割、碳纖維復合材料加工等領(lǐng)域進行深入研究開發(fā)，提高公司新產(chǎn)品開發(fā)的技術(shù)創(chuàng)新能力，為公司未來發(fā)展儲備產(chǎn)品，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。公司研發(fā)中心將引進更多優(yōu)秀的技術(shù)研發(fā)人才、配置先進的研發(fā)設(shè)備、加大研發(fā)投入，創(chuàng)造良好的研發(fā)氛圍及環(huán)境。

另外，“客戶服務(wù)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項目”將實現(xiàn)在蘇州新增客戶服務(wù)網(wǎng)絡(luò)總部，在深圳、廈門、寧波、上海等城市新增 8 個客戶服務(wù)網(wǎng)點，為公司開展營銷、客戶服務(wù)活動提供便利，促使公司更快速了解市場需求變化，進一步提高客戶滿意度。

“補充流動資金”項目將有利于緩解公司在經(jīng)營發(fā)展中的資金需求，提高公司償債能力，降低財務(wù)杠桿與短期償債風險，為公司業(yè)務(wù)規(guī)模擴張?zhí)峁┲С帧?/p>

關(guān)于公司發(fā)展戰(zhàn)略，德龍激光表示，公司是業(yè)內(nèi)知名的激光加工設(shè)備及激光器制造商，專注于高端精細微加工領(lǐng)域。自設(shè)立以來，公司始終秉承“誠信、敬業(yè)、團隊、創(chuàng)新”的企業(yè)精神，肩負著“用激光開創(chuàng)微納世界”的使命，加強核心技術(shù)開發(fā)和市場競爭力建設(shè)，致力于成為在精細微加工領(lǐng)域具備全球影響力的激光公司。