截至3月21日,隨著新冠疫情的全球化蔓延,包括禁航在內(nèi)的交通流動的限制措施不斷升級,這對全球各大航空公司的負面影響也不斷加劇。在各大媒體的報道中,不絕于耳的有航空巨頭能否重新站起來的質(zhì)疑,也有航空制造商們“俯身”積極參與包括呼吸機等防護用品的合作中。本期中,讓我們帶著對這個時代、這個產(chǎn)業(yè)、這個不可抗力突發(fā)疫情的重新思考,帶著對疫情中每一個不曾放棄的小小個體的敬畏,梳理疫情下的全球航空業(yè)現(xiàn)狀,也期望疫情能盡快過去,各行各業(yè)可以恢復(fù)健康、安全的生產(chǎn)。
3月16日,國際航空業(yè)智庫亞太航空中心(CAPA)在一份聲明中警告說,新冠疫情可能使大多數(shù)航空公司在今年5月底前破產(chǎn)。聲明指出,有些公司已經(jīng)陷入技術(shù)性破產(chǎn),至少已經(jīng)出現(xiàn)了實質(zhì)性的債務(wù)違約。由于禁航和停飛,這些航空公司的現(xiàn)金流將迅速枯竭。
國際航空運輸協(xié)會(IATA)3月17日更新預(yù)測說,新冠疫情對全球航司收入影響將達到1,130億美元。IATA表示:“我們無法預(yù)見未來的事態(tài)發(fā)展,因為出行受到了巨大的限制……而且還沒有清楚了解這將持續(xù)多長時間?!?/p>
在過去的幾周里,瀕臨破產(chǎn)、裁員、求援成為了各大航空公司的關(guān)鍵詞。
歐洲
3月5日,歐洲最大的支線航空公司Flybe宣告破產(chǎn),成為了疫情中第一家倒閉的航空公司。Flybe此前已陷財務(wù)危機,疫情成為了壓垮它的最后一根稻草。
3月16日,北歐航空(SAS)宣布裁員90%,該計劃涉及11萬名員工。
16日晚,苦苦掙扎的挪威航空(NorwegianAirShuttle)也宣布削減其定期航班的約85%,此外,該公司還計劃臨時裁員7,300名,占員工總數(shù)的90%。
同樣在16日,英國維珍大西洋航空公司(VirginAtlanticAirways)宣布,由于運力大幅削減,公司將削減85%的機隊,同時削減五分之四的航班。所有維珍航空工作人員都被要求在接下來的三個月中休假兩個月。除此之外,還向工人提供一次性的資源遣散費和6-12個月的休假。加薪一直被凍結(jié)到2021年1月,雇主的養(yǎng)老金繳款將減少一年。
在歐洲疫情的“震中”,意大利航空(Alitalia)公司已將4,000名員工合同改為了7個月的短期合同。據(jù)意大利航空應(yīng)用軟件IlSole24ore的數(shù)據(jù)顯示,在意大利封鎖北部兩個大區(qū)之前,米蘭、威尼斯等主要機場的客流量就已經(jīng)萎縮了40%以上。自3月16日起,往返于米蘭國際機場的航班將全部暫停。
歐洲前兩大航空公司的情況也不容樂觀。
漢莎航空(Lufthansa)是歐洲第一大航空公司。目前,德國漢莎航空運力減少90%,公司所有的空客A380都不得不在停機庫內(nèi)安靜等待。漢莎航空旗下布魯塞爾航空(BrusselsAirlines)宣布暫停運營1個月。
歐洲第二大航空公司法國航空-荷蘭皇家航空集團(AIRFRANCE-KLMGROUP)的資本支出減少3.5億歐元,A380和747機隊全部停飛。
此前,漢莎航空已表示,將取消年度股東分紅,并向德國政府尋求援助。
法荷航方面,3月17日,據(jù)其工會透露,法航將在6個月期間對全體職工實行“部分失業(yè)”措施,這將平均減少員工50%的工作時間,公司希望以此為2020年節(jié)約2億歐元或在投資計劃中削減3.5億歐元。
美國
美國聯(lián)合航空公司(UnitedAirlines)宣布,將系統(tǒng)運力下降60%。由于冠狀病毒引起的旅行需求持續(xù)下降,預(yù)計該公司將在2020年第一季度錄得虧損。未來應(yīng)對需求下降的影響,美聯(lián)航將取消4月國內(nèi)航班時刻表的10%和國際航班時刻表的20%。公司將持續(xù)滾動評估取消航班,直至需求恢復(fù)。聯(lián)合航空公司首席執(zhí)行官OscarMunoz致信員工表示,“如果國會不能在3月份通過救助計劃,美聯(lián)航可能將在4月被迫削減60%的人員開支,而且該公司的工資福利在4月和5月將削減50%?!?/p>
美國航空公司(AmericanAirlines)削減了30%的國內(nèi)航班和75%的國際航班,并且從3月16日開始將停飛的客機作為貨機使用,運輸醫(yī)療物資。
為了削減開支,達美航空(DeltaAirLines)計劃在12月底前停飛其現(xiàn)役機隊中的600多架飛機,其中包括有地區(qū)分支機構(gòu)運營的飛機,這將導(dǎo)致其剩余的麥克唐納-格拉斯MD-88和MD-90以及一些波音767機型提前退休。達美航空還計劃“前所未有”地減少40%的系統(tǒng)運力。達美航空首席執(zhí)行官EdBastian在3月18日給員工的備忘錄(標題為“保護達美航空的未來”)中說:“預(yù)計3月份的收入比去年下降近20億美元,4月份甚至?xí)M一步下降?!?/p>
此外,韓國、泰國、馬來西亞、中國香港、澳大利亞等在內(nèi)的其他多國及地區(qū)的航空公司也在本次疫情中受到不同程度的影響。
波及上游飛機制造業(yè)
而一旦大批航空公司破產(chǎn),也將產(chǎn)生連鎖效應(yīng),上游飛機制造業(yè)將直接遭遇重創(chuàng)。這一波,包括波音、空客等在內(nèi)的曾經(jīng)的航空業(yè)制造巨子也無一幸免。
美國當(dāng)?shù)貢r間3月18日,美股再度暴跌,盤中觸發(fā)10天內(nèi)第4次熔斷。道指跌破20,000點,幾乎抹平特朗普上任以來全部漲幅(2017年1月20日特朗普宣誓就職當(dāng)天,道指收于19,827點)。
這輪暴跌最慘的,莫過于飛機制造巨頭波音(Boeing)公司。3月以來,波音公司股價累計下跌超60%,跌去千億。
3月17日,標準普爾道瓊斯指數(shù)公司將波音公司信用評級從“A-“下調(diào)兩級,至“BBB”——這在標準普爾的評級系統(tǒng)中,距離垃圾級就隔著一個最低投資級評級“BBB-”。
未來,波音的評級還有可能被進一步下調(diào),因為標準普爾已經(jīng)將其列入了負面觀察名單。
這是國際評級機構(gòu)在不到3個月內(nèi)第二次下調(diào)波音信用評級。信用評級機構(gòu)穆迪(Moody's)在1月份將波音高級無擔(dān)保債務(wù)的信評從AAA下調(diào)至Baa1,距離垃圾級只有3個級別。
而位于歐洲的空中客車(Airbus)公司,股價也下跌了近60%。據(jù)公開資料顯示,空客公司在今年開局情況良好,1月份拿下274架凈訂單,交付31架。但是,在2月份卻沒有獲得任何新訂單。而波音公司1月份沒有獲得任何新訂單,這在1962年以來尚屬首次。2月份雖然獲得了18架新訂單,但是取消訂單的數(shù)量達到46架,凈訂單數(shù)量為負。
與此同時,各航空公司也要求空客和波音延遲交付飛機。馬來西亞航空公司亞洲航空X(AirAsiaX)是空客A330neo的最大客戶之一,目前已要求推遲接收之前訂購的78架A330neo。截至2020年2月底,空客拿下337架A330neo訂單,目前已交付46架。而澳航也決定將不增加訂購“日出計劃”航線的12架A350-1000飛機的訂單。美國獨立航空分析師Alex表示,因同樣的原因,波音方面也難以按時交付737Max等機型。
瑞士聯(lián)合銀行集團(UnionBankofSwitzerland)在3月9日的分析報告中,大幅下調(diào)了對空客全年交付預(yù)測。分析師CelineFornaro認為,空客在2020年的交付目標或?qū)?80架下降至860架。
Airbus A380
華爾街投行杰富瑞(Jefferies)集團在近期的一份報告中指出,受疫情影響,737Max從2021年到2022年年底,每個月恐將交付47架,低于之前預(yù)期的60架。與此同時,2020年全球航空業(yè)將會出現(xiàn)9%的負增長。
正在倒下的“多米諾骨牌”航空制造產(chǎn)業(yè)鏈之殤
在飛機制造行業(yè),傳統(tǒng)上是主機廠負責(zé)設(shè)計、供應(yīng)商按圖加工、主機廠組裝整機。以空客A380為例,空客設(shè)計了零部件的圖紙、制定了技術(shù)規(guī)范以及各模塊之間的詳細接口,供應(yīng)商按圖加工,空客采購零部件,并組裝成機。在這種模式下,供應(yīng)鏈關(guān)系為豎向為主,由主機廠負責(zé)管理、協(xié)調(diào)各供應(yīng)商之間的關(guān)系,供應(yīng)商之間的平行聯(lián)系很薄弱。
而波音則采取了不同的模式,它委托一級供應(yīng)商設(shè)計、生產(chǎn)子系統(tǒng),而自己則承擔(dān)系統(tǒng)集成者的角色。據(jù)報道,波音公司在全球共有約900家供應(yīng)商,提供機身、發(fā)動機和其他零部件。勢必銳航空系統(tǒng)(SpiritAeroSystems)公司是波音最大零部件供應(yīng)商,為737MAX生產(chǎn)機身、反推裝置、機翼前緣和發(fā)動機艙,每年營業(yè)收入將近80%來自波音訂單。
波音其他美國供應(yīng)商包括霍尼韋爾國際(HoneywellInternational)公司、赫克塞爾(Hexcel))公司、伍德沃德(Woodward)公司(后兩者即將合并)?;裟犴f爾國際公司為737MAX客機制造的零件包括輔助動力裝置、氣象雷達和座艙咨詢系統(tǒng),波音也是這家美國制造商的最大客戶;赫克塞爾公司為737MAX提供客機機身和發(fā)動機的復(fù)合材料,波音公司是其第二大客戶,占其年銷售額的25%;伍德沃德公司年銷售額15%來自最大客戶波音,其制造的零件包括用于為737MAX生產(chǎn)反推裝置驅(qū)動系統(tǒng)。
在去年12月波音宣布停產(chǎn)737MAX之后,為波音生產(chǎn)發(fā)動機的通用電氣公司即遭受重大現(xiàn)金流打擊,分析師預(yù)計737MAX停產(chǎn)可能造成通用電氣約20億美元現(xiàn)金流的減少。而勢必銳航空系統(tǒng)公司則直接宣布裁員2,800人。
多年來,波音生產(chǎn)的飛機是美國最大的單一制成出口產(chǎn)品,一旦宣布破產(chǎn)勢必觸發(fā)供應(yīng)鏈裁員潮,進而引起一系列連鎖反應(yīng)。美國政府會救波音嗎?又興許疫情的快速好轉(zhuǎn)會給包括波音在內(nèi)的航空企業(yè)一次新機會?希望在下期的雜志中,我們會有好消息。
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