報(bào)告要點(diǎn)
激光技術(shù)重大突破問(wèn)鼎諾貝爾物理學(xué)獎(jiǎng)
瑞典皇家科學(xué)院10月2日宣布，授予美國(guó)物理學(xué)家阿瑟·阿斯金、法國(guó)物理學(xué)家熱拉爾·穆魯及加拿大物理學(xué)家唐納·斯特里克蘭2018年諾貝爾物理學(xué)獎(jiǎng)，以表彰他們?cè)诩す馕锢韺W(xué)領(lǐng)域的突破性貢獻(xiàn)。其中，阿斯金在1987年利用光學(xué)鑷子抓起了活的細(xì)菌（對(duì)其未造成損傷），而今天光學(xué)鑷子被廣泛應(yīng)用于生物學(xué)、物理學(xué)、化學(xué)和工程等研究領(lǐng)域；穆魯與斯特里克蘭研究的新技術(shù)被稱為“啁啾脈沖放大”(CPA)，其很快成為了后續(xù)高強(qiáng)度激光的標(biāo)準(zhǔn)技術(shù)，應(yīng)用于每年數(shù)以百萬(wàn)計(jì)的眼科矯正手術(shù)所使用的強(qiáng)激光束。
激光技術(shù)獲得諾貝爾物理學(xué)獎(jiǎng)的認(rèn)可亦反映了激光產(chǎn)業(yè)對(duì)生物醫(yī)療、工業(yè)制造等方面的貢獻(xiàn)，因此我們看好精密激光與高功率兩條投資主線：精密復(fù)雜物件，如芯片、精密軸承、精密齒輪、精密噴油嘴、高精度減速機(jī)等，對(duì)高脈沖能量激光器需求旺盛；大型裝備如飛機(jī)、船舶、特種機(jī)械等制造需要加工超厚板材、特種鋼材、超大板材的能力，同時(shí)兼顧加工效率和加工質(zhì)量，賦予高功率激光裝備絕佳的舞臺(tái)。我們看好微觀制造領(lǐng)域消費(fèi)電子、面板、FPC、脆性材料對(duì)紫外激光器、超快激光器的旺盛需求，以及宏觀制造領(lǐng)域汽車、航空、軌交、船舶對(duì)高功率激光自動(dòng)化裝備的需求釋放。激光板塊，我們看好大族激光、銳科激光、華工科技等優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。
芯片門事件凸顯自主可控嚴(yán)峻性
近日，美國(guó)《彭博商業(yè)周刊》報(bào)道稱中國(guó)間諜“微芯片”一口氣黑了蘋果、亞馬遜等近30家美國(guó)公司使用的服務(wù)器。依據(jù)專業(yè)知識(shí)判斷，我們認(rèn)為彭博社文章所述的“芯片”并不具備其所描述的功能，而是很容易可以購(gòu)買的濾波器，彭博社的指控是子虛烏有，已經(jīng)被超微、蘋果和亞馬遜等公司所否認(rèn)。并且，我們認(rèn)為芯片產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為國(guó)家信息安全的基石，美國(guó)從芯片安全的角度進(jìn)行抨擊更凸顯自主可控安全的急迫性。
標(biāo)的推薦
消費(fèi)電子：大族激光、東山精密、藍(lán)思科技、歐菲科技、立訊精密、銳科激光；LED：三安光電；半導(dǎo)體：三安光電、北方華創(chuàng)、兆易創(chuàng)新、精測(cè)電子、至純科技；PCB：東山精密、景旺電子、勝宏科技；被動(dòng)器件：艾華集團(tuán)、法拉電子、火炬電子、順絡(luò)電子；顯示：京東方A、精測(cè)電子。
風(fēng)險(xiǎn)提示
1. 消費(fèi)電子下游出貨量、創(chuàng)新不及預(yù)期；
2. 集成電路技術(shù)節(jié)點(diǎn)突破不及預(yù)期。
目錄
核心觀點(diǎn)
專題：激光技術(shù)重大突破問(wèn)鼎諾貝爾物理學(xué)獎(jiǎng)
以激光為媒的精密操控&測(cè)量——光鑷技術(shù)
高功率脈沖激光之魂——啁啾放大技術(shù)
啁啾技術(shù)將大幅提升超快激光應(yīng)用潛力，光鑷技術(shù)為激光精密加工帶來(lái)無(wú)限可能
細(xì)分領(lǐng)域熱點(diǎn)跟蹤
半導(dǎo)體：芯片門事件凸顯自主可控嚴(yán)峻性
LED：關(guān)注貿(mào)易摩擦與Micro LED進(jìn)展
貿(mào)易摩擦影響LED需求，中國(guó)生產(chǎn)地位不變
VEECO蓄勢(shì)待發(fā)，提供Micro LED產(chǎn)業(yè)解決方案
顯示：Watch 4 首次采用LTPO TFT顯示技術(shù)
從蘋果watch 4起，談蘋果對(duì)LTPOTFT的野心
核心觀點(diǎn)
消費(fèi)電子：本周隨著中美貿(mào)易摩擦關(guān)稅落地，短期利空出清，消費(fèi)電子板塊有所反彈。隨著蘋果旺季備貨已經(jīng)開(kāi)啟，淡季業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn)逐步消除，三季報(bào)增長(zhǎng)預(yù)期將逐步上行，看好三季度消費(fèi)電子板塊配置機(jī)會(huì)。同時(shí)看好供應(yīng)鏈企業(yè)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)單機(jī)業(yè)務(wù)量、以平臺(tái)化橫向拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域的成長(zhǎng)邏輯，建議關(guān)注OLED、玻璃后蓋、無(wú)線充電、3D攝像頭、全面屏產(chǎn)業(yè)鏈。我們建議關(guān)注歐菲科技、東山精密、藍(lán)思科技、大族激光、立訊精密、銳科激光。
半導(dǎo)體：全球晶圓制造產(chǎn)能加速向中國(guó)轉(zhuǎn)移的背景下，中國(guó)大陸晶圓廠資本開(kāi)支大幅增加，設(shè)備是資本開(kāi)支的主要構(gòu)成，晶圓制造封測(cè)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)設(shè)備公司迎來(lái)訂單加速期。SEMI預(yù)估2017-2020年全球62座新投產(chǎn)的晶圓廠中有26座來(lái)自中國(guó)大陸，占比42%，IHS預(yù)計(jì)2016-2020年間中國(guó)大陸半導(dǎo)體資本開(kāi)支約1000億美元，其中本土廠商資本開(kāi)支約520億美元，海外廠商資本開(kāi)支約480億美元，其中設(shè)備采購(gòu)規(guī)模合計(jì)約750億美元。伴隨著以中芯國(guó)際、長(zhǎng)江存儲(chǔ)為代表的本土晶圓制造廠的崛起，相關(guān)產(chǎn)線以及技術(shù)節(jié)點(diǎn)實(shí)現(xiàn)突破并陸續(xù)進(jìn)入設(shè)備采購(gòu)高峰期，包括北方華創(chuàng)、精測(cè)電子等在內(nèi)更多的國(guó)產(chǎn)設(shè)備迎來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇。我們建議關(guān)注三安光電、北方華創(chuàng)、兆易創(chuàng)新、精測(cè)電子、至純科技、韋爾股份。
LED：整體來(lái)看，照明及背光應(yīng)用的競(jìng)爭(zhēng)比較激烈，賺錢效應(yīng)減弱，利基型產(chǎn)品成為眾多廠商重點(diǎn)布局的方向。對(duì)于芯片廠商的競(jìng)爭(zhēng)格局，市場(chǎng)仍然擔(dān)心兆馳、聚燦等廠商在今年產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃，目前來(lái)看下半年產(chǎn)能開(kāi)出的幾率較小，而且在整體增長(zhǎng)逐步轉(zhuǎn)移至新應(yīng)用的背景下，具有技術(shù)及先發(fā)優(yōu)勢(shì)的龍頭廠商將更加受益。展望下半年，我們預(yù)計(jì)紅黃光的需求將持續(xù)旺盛，藍(lán)綠光的需求增量重點(diǎn)關(guān)注Mini LED背光應(yīng)用。我們認(rèn)為，LED照明需要關(guān)注新應(yīng)用如汽車照明、景觀照明，另外還需要逐步將重點(diǎn)轉(zhuǎn)移至利基型產(chǎn)品的應(yīng)用如LED顯示、不可見(jiàn)光及植物照明等領(lǐng)域。我們建議重點(diǎn)關(guān)注三安光電。
顯示：除部分規(guī)格面板價(jià)格溫和上漲外，9月份TV面板價(jià)格回歸平穩(wěn)。上半年全球電視平均尺寸略有下降，隨著65寸、75寸供應(yīng)量上升，大尺寸化趨勢(shì)將刺激終端結(jié)構(gòu)化升級(jí)。智能手機(jī)面板方面，隨著下半年旺季到來(lái)，同時(shí)受到驅(qū)動(dòng)芯片缺貨影響，面板價(jià)格開(kāi)始走向平穩(wěn)或部分規(guī)格存在價(jià)格上漲的壓力。對(duì)于柔性O(shè)LED，本周著重關(guān)注了屏下指紋技術(shù)對(duì)OLED面板需求的影響，認(rèn)為在暫無(wú)成熟的LCD版本屏下指紋識(shí)別方案出現(xiàn)前，屏下指紋的快速滲透將有力提振OLED需求。國(guó)內(nèi)面板廠受益于地緣優(yōu)勢(shì)能更直觀地感受到下游的強(qiáng)烈需求，若產(chǎn)能能有效開(kāi)出，可將價(jià)格逐步降至合理范圍，提升柔性O(shè)LED滲透速率。目前，不論是柔性顯示（全柔）還是MicroLED都還處于顯示器研發(fā)階段，配合終端的成品還需一段時(shí)間。我們建議關(guān)注京東方A、精測(cè)電子。
其余方面，被動(dòng)器件當(dāng)前具有一定缺貨屬性，另外日本供應(yīng)鏈有望持續(xù)緊張。繼續(xù)建議關(guān)注艾華集團(tuán)、法拉電子、火炬電子、順絡(luò)電子。
專題：激光技術(shù)重大突破問(wèn)鼎諾貝爾物理學(xué)獎(jiǎng)
瑞典皇家科學(xué)院10月2日宣布，授予美國(guó)物理學(xué)家阿瑟·阿斯金(ArthurAshkin)、法國(guó)物理學(xué)家熱拉爾·穆魯(GérardMourou)及加拿大物理學(xué)家唐納·斯特里克蘭(DonnaStrickland)2018年諾貝爾物理學(xué)獎(jiǎng)，表彰他們?cè)诩す馕锢眍I(lǐng)域的突破性貢獻(xiàn)。
出生于1922年的阿斯金在1987年取得一項(xiàng)重大突破：利用光學(xué)鑷子抓起了活的細(xì)菌，而沒(méi)有對(duì)其造成損傷。他立即開(kāi)始了對(duì)生物系統(tǒng)的研究。今天光學(xué)鑷子被廣泛應(yīng)用于探索生命的機(jī)制。
穆魯與斯特里克蘭的工作讓人類成功創(chuàng)造出迄今最短最強(qiáng)的激光脈沖。他們研究的新技術(shù)被稱為“啁啾脈沖放大”(CPA)，很快成為了后續(xù)高強(qiáng)度激光的標(biāo)準(zhǔn)技術(shù)，應(yīng)用于每年數(shù)以百萬(wàn)計(jì)的眼科矯正手術(shù)所使用的強(qiáng)激光束。
以激光為媒的精密操控&測(cè)量——光鑷技術(shù)
光鑷(Optical tweezers)，是用物鏡下高度匯聚的激光形成的三維梯度勢(shì)阱來(lái)俘獲、操縱和測(cè)量微小顆粒力學(xué)特性光學(xué)技術(shù)。由于光鑷技術(shù)兼有微納米顆粒的操縱和測(cè)量功能，可以對(duì)微納米顆粒或者分子皮牛頓量級(jí)精度的力進(jìn)行測(cè)量，目前已可以應(yīng)用于生物學(xué)、物理學(xué)、化學(xué)和工程等研究領(lǐng)域。
光鑷系統(tǒng)一般由照明光路和控制光路構(gòu)成，照明光路負(fù)責(zé)采集成像所需的信號(hào)，而控制光路用來(lái)控制和限制微小物體的運(yùn)動(dòng)?？刂乒饴返暮诵氖菂R聚性能特別好的激光束發(fā)射系統(tǒng)。
光鑷技術(shù)具有較多優(yōu)勢(shì)，通過(guò)非機(jī)械接觸的方式對(duì)微粒進(jìn)行操控，有效地避免了對(duì)微粒的機(jī)械損傷。而且光鑷可以深入細(xì)胞內(nèi)部，對(duì)里面的物質(zhì)進(jìn)行操控，這是其他的操控手段無(wú)法達(dá)到的。光鑷還是極其靈敏的力傳感器，它能夠感應(yīng)到粒子的微小變化，這就給微小物質(zhì)之間的相互作用的定量測(cè)量提供了新的方法。
高功率脈沖激光之魂——啁啾放大技術(shù)
啁啾放大技術(shù)（簡(jiǎn)稱為CPA）是一種增強(qiáng)激光功率的技術(shù)，主要原理是放大前分散激光種子脈沖的能量，放大后再集中。整個(gè)系統(tǒng)分為振蕩器、展寬器、放大器和壓縮器。
在CPA技術(shù)出現(xiàn)之前，為了避免激光脈沖放大過(guò)程中過(guò)高的峰值功率密度超過(guò)放大增益介質(zhì)所能承受的破壞閾值，之前最簡(jiǎn)單粗暴的方法就是擴(kuò)大增益介質(zhì)口徑和聚焦光斑的面積。遺憾的是，這一方案很容易受到增益介質(zhì)和光學(xué)元器件實(shí)際尺寸的限制。
1985年，隨著啁啾脈沖放大技術(shù)的出現(xiàn)，激光聚焦功率密度實(shí)現(xiàn)飛躍式的提升。自CPA技術(shù)之后近30年的時(shí)間里，不僅激光的峰值功率及強(qiáng)度提高了近10個(gè)量級(jí),而且激光裝置的體積及成本也大大降低，得以廣泛應(yīng)用于高校和研究所。
啁啾技術(shù)將大幅提升超快激光應(yīng)用能力，光鑷技術(shù)為激光精密加工帶來(lái)無(wú)限可能
啁啾脈沖放大技術(shù)的產(chǎn)生極大的提高了脈沖激光的峰值功率與強(qiáng)度，激光強(qiáng)度的提高帶來(lái)了很多前所未有的應(yīng)用，使以前無(wú)法開(kāi)展的工作得以開(kāi)展，包括精密加工、激光醫(yī)療、超快現(xiàn)象等。比如在激光加工中，利用CPA技術(shù)產(chǎn)生的超快激光可以高質(zhì)量的切割手機(jī)屏幕、修復(fù)集成電路元件等。在醫(yī)療中，可以用來(lái)治療近視眼、白內(nèi)障、光學(xué)斷層掃描成像（OCT）。
CPA技術(shù)最強(qiáng)大和挑戰(zhàn)性的應(yīng)用是激光物理。利用超短超強(qiáng)激光與物質(zhì)相互作用，可以快速的將電子電離，產(chǎn)生遠(yuǎn)高于原子內(nèi)場(chǎng)的強(qiáng)場(chǎng)電場(chǎng)，并形成極高的瞬態(tài)磁場(chǎng)、加速梯度、等離子體密度等，并產(chǎn)生中子，驅(qū)動(dòng)核反應(yīng)。CPA技術(shù)是推動(dòng)物理學(xué)前沿發(fā)展的重要推手。
光鑷技術(shù)目前可以實(shí)現(xiàn)對(duì)單分子亞納米級(jí)精度的測(cè)量，可廣泛應(yīng)用于生物研究領(lǐng)域的操控與測(cè)量，對(duì)于激光器的精密性有較高要求。光鑷技術(shù)一般選取高指向性穩(wěn)定功率不大但穩(wěn)定的激光器等降低光鑷系統(tǒng)的噪聲，因此激光光源多采用連續(xù)激光器，激光功率為幾十毫瓦到幾瓦。
目前小功率激光器廣泛應(yīng)用于精密制造領(lǐng)域，傳統(tǒng)小功率激光設(shè)備主要用于服裝、電子消費(fèi)品領(lǐng)域的激光標(biāo)記。隨著現(xiàn)代科技的發(fā)展，產(chǎn)品和零件加工逐漸趨向微型化、精密化，小功率激光及自動(dòng)化配套設(shè)備在消費(fèi)電子、面板、FPC、脆性材料等產(chǎn)業(yè)得到廣泛應(yīng)用。
紫外激光器是低功率精密加工領(lǐng)域的重要工具。固體紫外激光器主要是應(yīng)用在精密加工領(lǐng)域，在消費(fèi)電子、顯示面板、PCB 與半導(dǎo)體制造過(guò)程中被廣泛應(yīng)用。切割、鉆孔、打標(biāo)等工藝都離不開(kāi)固體紫外激光器的身影。
我們看好精密激光與高功率兩條投資主線：精密復(fù)雜物件如芯片、精密軸承、精密齒輪、精密噴油嘴、高精度減速機(jī)等，對(duì)高脈沖能量激光器需求旺盛；大型裝備如飛機(jī)、船舶、特種機(jī)械等制造需要加工超厚板材、特種鋼材、超大板材的能力，同時(shí)兼顧加工效率和加工質(zhì)量，賦予高功率激光裝備絕佳的舞臺(tái)?？春梦⒂^制造領(lǐng)域消費(fèi)電子、面板、FPC、脆性材料對(duì)紫外激光器、超快激光器的旺盛需求，以及宏觀制造領(lǐng)域汽車、航空、軌交、船舶對(duì)高功率激光自動(dòng)化裝備的需求釋放?；诖耍覀兛春么笞寮す?、銳科激光、華工科技等國(guó)內(nèi)優(yōu)質(zhì)激光企業(yè)。
細(xì)分領(lǐng)域熱點(diǎn)跟蹤
半導(dǎo)體：芯片門事件凸顯自主可控嚴(yán)峻性
事件：美國(guó)《彭博商業(yè)周刊》發(fā)出一篇震驚中美科技圈的封面報(bào)道，稱中國(guó)間諜“微芯片”一口氣黑了蘋果、亞馬遜等近30家美國(guó)公司使用的服務(wù)器。報(bào)道還稱，這些芯片在2015年被發(fā)現(xiàn)，經(jīng)過(guò)三年秘密調(diào)查，可能用于收集美國(guó)公司的知識(shí)產(chǎn)權(quán)和商業(yè)機(jī)密。
長(zhǎng)江觀點(diǎn)：
彭博社所描述的芯片從專業(yè)的角度來(lái)看，并不具備其所描述的功能。芯片產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為國(guó)家信息安全的基石，美國(guó)從芯片安全的角度進(jìn)行抨擊更凸顯自主可控安全的急迫性。
1、“芯片門”純屬子烏需有的指控
依據(jù)專業(yè)知識(shí)判斷，我們認(rèn)為彭博社文章所述的“芯片”并不具備其所描述的功能，而是很容易可以購(gòu)買的濾波器，彭博社的指控是子虛烏有，已經(jīng)被超微、蘋果和亞馬遜等公司所否認(rèn)。我們認(rèn)為此事件不應(yīng)該為理解為孤立的事件，在中美貿(mào)易沖突的背景下，這類新聞的出現(xiàn)更多的是一種談判籌碼而非事實(shí)。
2、我國(guó)芯片產(chǎn)業(yè)的高對(duì)外依存度是事實(shí)
2017年中國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)進(jìn)口額2601億美元，遠(yuǎn)超石油進(jìn)口金額，是第一大進(jìn)口商品，國(guó)內(nèi)產(chǎn)值約5400億元，進(jìn)口額是國(guó)內(nèi)產(chǎn)值的3倍，貿(mào)易逆差接近2000億美元，增加近300億美元。
2016年中國(guó)集成電路對(duì)外自給率為36.17%，雖然較2015年提高了3個(gè)百分點(diǎn)以上，但是仍然絕大部分依賴進(jìn)口
3、自主可控以及芯片國(guó)產(chǎn)化將成為行業(yè)下一階段發(fā)展的主旋律
雖然在國(guó)家的大力引導(dǎo)下，我國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)近幾年取得快速的發(fā)展。IC設(shè)計(jì)方面，海思和紫光展銳進(jìn)入全球前十大IC設(shè)計(jì)公司名單；晶圓制造領(lǐng)域，中國(guó)集成電路的制造產(chǎn)能占全球市場(chǎng)的13-15%，未來(lái)4年，全球42%的新建晶圓廠在中國(guó)，預(yù)計(jì)產(chǎn)能占比將會(huì)繼續(xù)提升，盡管中芯國(guó)際和華虹跟海外存在技術(shù)差距，但追趕勢(shì)頭強(qiáng)勁；集成電路封測(cè)領(lǐng)域已經(jīng)接近全球領(lǐng)先，長(zhǎng)電科技、通富微電和華天科技均已進(jìn)入全球前十。
但是在部分核心芯片、半導(dǎo)體裝備和材料領(lǐng)域，我們嚴(yán)重依賴海外產(chǎn)品的狀況十分突出。以下是部分集成電路產(chǎn)業(yè)核心領(lǐng)域我們的自給率水平。
由于軍工芯片在國(guó)家安全和對(duì)外威懾的特殊戰(zhàn)略地位，國(guó)產(chǎn)替代和自主可控一直走在前列，依托軍工和科研院所，我國(guó)的龍芯和飛騰芯片在CPU領(lǐng)域已經(jīng)取得突破、以魂芯和華睿系列系列為代表的DSP、景嘉微為代表的GPU也已成為中堅(jiān)力量。我們認(rèn)為，自主可控和芯片國(guó)產(chǎn)化將成為未來(lái)中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主旋律，在這樣的背景下，部分優(yōu)質(zhì)芯片設(shè)計(jì)公司的價(jià)值將被重估。
4、中國(guó)芯片產(chǎn)業(yè)快速追趕中，但仍需加大投入
集成電路是技術(shù)密集和資金密集屬性兼具的產(chǎn)業(yè)，特別是制造環(huán)節(jié)對(duì)資金需求極大，不同企業(yè)和地區(qū)的資本開(kāi)支規(guī)劃基本反映了其發(fā)展前景。
近些年，特別是集成電路產(chǎn)業(yè)基金成立的2014年以后，我國(guó)在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的投資快速穩(wěn)定增長(zhǎng)，2016年全國(guó)集成電路制造固定資產(chǎn)投資額突破880億元，同比增長(zhǎng)31%，是2012年的兩倍以上。
但是與海外企業(yè)投資相比，差距仍然巨大。2017年，僅三星一家的資本開(kāi)支就高達(dá)260億美元，臺(tái)積電為108億美元，英特爾為115億美元。國(guó)內(nèi)芯片制造龍頭中芯國(guó)際和長(zhǎng)江存儲(chǔ)的資本開(kāi)支分別是23億美元和20億美元，均不及三星的十分之一。
我們認(rèn)為，伴隨著國(guó)家資本以及優(yōu)質(zhì)民營(yíng)企業(yè)的加入，本土半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈將迎來(lái)新一輪的發(fā)展機(jī)遇。
LED：關(guān)注貿(mào)易摩擦與Micro LED進(jìn)展
貿(mào)易摩擦影響LED需求，中國(guó)生產(chǎn)地位不變
根據(jù)集邦咨詢LED研究中心（LEDinside）最新「LED產(chǎn)業(yè)需求與供給數(shù)據(jù)庫(kù)報(bào)告」顯示，2018年全球LED市場(chǎng)整體產(chǎn)值為187.96億美元，相較于2017年僅增加4%，成長(zhǎng)幅度低于今年初預(yù)測(cè)的11%，最主要原因仍在于產(chǎn)業(yè)供需失衡，供給過(guò)剩導(dǎo)致LED的價(jià)格下滑，以及貿(mào)易摩擦影響終端需求。
LEDinside指出，盡管2018年仍有許多中國(guó)LED廠商希望通過(guò)擴(kuò)充產(chǎn)能帶動(dòng)營(yíng)收增長(zhǎng)，但是由于整體產(chǎn)業(yè)面臨價(jià)格下滑的巨大壓力，許多廠商營(yíng)收增長(zhǎng)不如預(yù)期。特別是在今年上半年，部分規(guī)格的LED芯片報(bào)價(jià)跌幅高達(dá)20~30%不等，最主要原因還是中國(guó)LED芯片廠商大幅擴(kuò)產(chǎn)后，終端需求跟不上供給增加速度，導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)供需失衡。不過(guò)，由于目前的芯片價(jià)格已經(jīng)與多數(shù)廠商的成本貼近，因此短期內(nèi)再大幅降價(jià)的機(jī)會(huì)不高。
至于需求端，由于中美貿(mào)易摩擦以及新興市場(chǎng)匯率貶值影響，LED廠商出口至北美地區(qū)以及其他新興市場(chǎng)的業(yè)務(wù)受到明顯波及。其中，美國(guó)近日公布的2000億美元關(guān)稅清單中，LED照明相關(guān)產(chǎn)品超過(guò)30項(xiàng)，占中國(guó)整體照明產(chǎn)品對(duì)美出口額的七成左右，約達(dá)80億美元。這些產(chǎn)品將從9月24號(hào)起加征10%關(guān)稅，而2019年1月1號(hào)起關(guān)稅將會(huì)調(diào)升至25%。
長(zhǎng)江觀點(diǎn)：關(guān)稅調(diào)整牽動(dòng)全球LED及照明產(chǎn)業(yè)的變化，短期來(lái)看由于LED周邊產(chǎn)業(yè)如零部件以及電鍍等供應(yīng)環(huán)節(jié)都已在國(guó)內(nèi)落地生根，部分廠商也考慮將半成品出口到第三地組裝在出口到北美以應(yīng)對(duì)關(guān)稅沖擊，中國(guó)的生產(chǎn)中心地位短期不會(huì)動(dòng)搖；但長(zhǎng)期從趨勢(shì)上看，仍然需要防范連鎖效應(yīng)可能導(dǎo)致國(guó)外品牌廠減少對(duì)中國(guó)的代工訂單，LED及照明廠商需要有全球布局的計(jì)劃。
VEECO蓄勢(shì)待發(fā)，提供Micro LED產(chǎn)業(yè)解決方案
VEECO資深副總與技術(shù)長(zhǎng)Dr. Ajit Paranjpe 提到MOCVD應(yīng)用于Micro LED產(chǎn)業(yè)之成功關(guān)鍵因素取決于波長(zhǎng)均勻性(WavelengthUniformity)與低缺陷密度的要求(Low DefectDensity)以及降低成本。依照一般顯示產(chǎn)業(yè)的要求，至少一定是要小于10個(gè)像素壞點(diǎn)(Dead Pixels)。因此對(duì)于LED磊晶的良率要求必須非常高，才有辦法減少壞點(diǎn)出現(xiàn)的機(jī)會(huì)。而在磊晶上壞點(diǎn)缺陷(Defect Density)的控制上，目前Veeco已經(jīng)可以控制在每一平方公分之下小于一個(gè)壞點(diǎn)。
至于在波長(zhǎng)均一性部分，雖然對(duì)傳統(tǒng)LED來(lái)說(shuō)，可以使用挑檢(Sorting)與分選(Binning)，然而對(duì)于Micro LED來(lái)說(shuō)，芯片微縮到極小，已經(jīng)相當(dāng)難以使用挑檢(Sorting)與分選(Binning) ，因此在LED磊晶生產(chǎn)上更要求極高均勻性。通常一般LED晶圓片與晶圓片的均勻性要求在8nm-10nm左右，依照一般顯示器行業(yè)要求，在顯示器成像顏色均勻性上的要求，須達(dá)到1-2nm LED磊晶波長(zhǎng)均勻性(Wafer Uniformity)，仍需視不同顯示器而定。然輔以適當(dāng)?shù)霓D(zhuǎn)移技術(shù)，現(xiàn)階段Micro LED的晶圓片之間的波長(zhǎng)均一性大約可以達(dá)到3-5nm，因此離顯示廠商要求還有段差距，需要透過(guò)LED磊晶廠商與轉(zhuǎn)移廠商的合作。
長(zhǎng)江觀點(diǎn)：Micro LED被譽(yù)為是下一世代最重要的顯示技術(shù)之一，但因?yàn)槟壳癕icro LED 所面臨的技術(shù)瓶頸，設(shè)備、材料、面板與品牌廠商需攜手合作共同開(kāi)發(fā)。從技術(shù)角度來(lái)看，針對(duì)于GaN on Si LED晶圓片工藝，目前最大可采用八英寸GaN on Si LED生產(chǎn)，在3nm的波長(zhǎng)均勻性下，可達(dá)到90%的生產(chǎn)良率。GaN on Si LED晶圓片生產(chǎn)的優(yōu)點(diǎn)為可簡(jiǎn)易移除基板，達(dá)到晶圓黏接 (Wafer Bonding)，搭配QD等色彩轉(zhuǎn)換層即可達(dá)到全彩化的顯示影像。
顯示：Watch 4 首次采用LTPO TFT顯示技術(shù)
從蘋果watch 4起，談蘋果對(duì)LTPO TFT的野心
目前，移動(dòng)AMOLED都采用LTPS（低溫多晶硅）TFT作為標(biāo)準(zhǔn)背板，無(wú)論是采用玻璃襯底的剛性O(shè)LED還是采用聚酰胺 (PI)襯底的柔性O(shè)LED。其原因在于良好的電子遷移率可以驅(qū)動(dòng)OLED電路達(dá)到較高的像素密度。然而，一種新的背板TFT正在崛起，并且可能被蘋果iPhone長(zhǎng)期采用。這就是LTPO（低溫多晶氧化物）。事實(shí)上，蘋果已經(jīng)申請(qǐng)了三項(xiàng)LTPO相關(guān)的重要專利，如下所述。第一項(xiàng)專利于2014年申請(qǐng)，標(biāo)題為“以半導(dǎo)體氧化物和硅薄膜晶體管制成的有機(jī)發(fā)光二極管顯示器”。第二項(xiàng)于2015年申請(qǐng)，標(biāo)題為“以硅和半導(dǎo)體氧化物薄膜晶體管制成的顯示器”。第三項(xiàng)于2018年申請(qǐng)，標(biāo)題為“以混合TFT工藝流程來(lái)保護(hù)半導(dǎo)體氧化物通道的方法”。
TFT背板工藝經(jīng)歷從a-Si到LTPS、IGZO的演變，LTPS是當(dāng)前中高端機(jī)型的首選。自iPhone 4率先配備LTPS屏幕后，LTPS TFT正式成為生產(chǎn)智能手機(jī)高分辨率顯示屏的關(guān)鍵技術(shù)，其較高的電子遷移率、PPI水平與對(duì)比度使之成為OLED技術(shù)成型前高端智能手機(jī)的首選。近年來(lái)，隨著面板廠商不斷投入LTPS面板產(chǎn)線，性能與良率不斷提升，價(jià)格進(jìn)入合適區(qū)間，性價(jià)比較高。
蘋果watch4配備新背板技術(shù)——LTPO（低溫多晶氧化物），打造低功耗OLED面板。屏幕是耗電量最高的零部件之一，隨著全面屏趨勢(shì)下屏幕尺寸變大、可穿戴產(chǎn)品深入日常生活，減少屏幕耗電量成為關(guān)鍵。在今年的新品中，蘋果表示其最新iWatch產(chǎn)品“將邊框收窄，使顯示面積增加了 30% 以上，并采用了一項(xiàng)名為 LTPO 的新技術(shù)，令單次充電仍可滿足一天使用所需”。LTPO技術(shù)使用了Oxide TFT（氧化物）結(jié)構(gòu)，漏電情況出現(xiàn)概率減小，可實(shí)現(xiàn)更高效的電子遷移率，穩(wěn)定性和可擴(kuò)展性更佳。
新款A(yù)pple Watch的創(chuàng)新與可穿戴設(shè)備的認(rèn)可度提升使得Watch 4的銷售表現(xiàn)不錯(cuò)。截至10月6日，以基礎(chǔ)款銀色鋁金屬表殼搭配白色運(yùn)動(dòng)型表帶為參考，選擇上海為收貨地址，送達(dá)時(shí)間為10月31日至11月7日。
轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出處。
相關(guān)文章
熱門資訊
精彩導(dǎo)讀
關(guān)注我們
